Co to są transakcje pozabilansowe?

Transakcje pozabilansowe stanowią finansowanie, które nie pojawia się w bilansie spółki, ponieważ obowiązujące zasady rachunkowości pozwalają na odmienne traktowanie sprawozdań finansowych. Przykłady takich transakcji pozabilansowych obejmują nabywanie aktywów z tytułu leasingu operacyjnego lub wykorzystanie spółek celowych, takich jak spółki osobowe lub trusty. Korzystanie z transakcji pozabilansowych może być postrzegane jako korzystne dla spółki, ponieważ wynikające z nich zobowiązania nie są wykazywane w bilansie spółki, więc jego sytuacja finansowa może wyglądać w lepszym świetle dla inwestorów lub pożyczkodawców.

Korzystając z finansowania pozabilansowego, firmie może być łatwiej uzyskać finansowanie z kapitału własnego lub pożyczek. Kiedy inwestorzy analizują sprawozdania finansowe spółki, zwracają szczególną uwagę na płynność spółki, której jedną miarą jest stosunek zadłużenia do kapitału własnego. Firma o wysokim poziomie zadłużenia w porównaniu do kapitału własnego może być postrzegana jako inwestycja stosunkowo ryzykowna. Również wysoki poziom zadłużenia może utrudnić firmie uzyskanie dalszych pożyczek. Jeżeli część długu można wykluczyć z bilansu, sytuacja finansowa spółki może pojawić się w lepszym świetle, co poprawi zdolność kredytową spółki.

Przedsiębiorstwo, które musi nabyć składnik aktywów, może podjąć decyzję o jego leasingu lub zakupie. Jeżeli leasing jest klasyfikowany do celów księgowych jako leasing operacyjny, składnik aktywów nie musi być wykazywany w bilansie. W bilansie nie ujęto żadnego zobowiązania z tytułu przyszłych płatności należnych z tytułu leasingu operacyjnego. Jeżeli leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, składnik aktywów jest wykazywany w bilansie i uwzględniane jest odpowiednie zobowiązanie dotyczące elementu kapitałowego przyszłych płatności leasingowych. Firma może dążyć do zawarcia leasingu, który nie mieści się w definicji rachunkowości leasingu finansowego, i dopilnować, aby ani składnik aktywów, ani zobowiązanie z tytułu przyszłych płatności z tytułu leasingu nie pojawiły się w bilansie.

Transakcje pozabilansowe można również przeprowadzać za pośrednictwem spółki celowej, która w rzeczywistości jest kontrolowana przez spółkę, ale transakcje zawierane przez jednostkę nie muszą być ujawniane w sprawozdaniach finansowych spółki. Podmiot taki jak wspólne przedsięwzięcie, spółka osobowa lub trust może zostać wykorzystany przez spółkę do prowadzenia transakcji pozabilansowych, biorąc na siebie zadłużenie, które może nie musieć pojawiać się w bilansie spółki. Ten rodzaj podmiotu został wykorzystany przez niektóre firmy w celu ukrycia prawdziwego poziomu zadłużenia, co prowadzi do poważnych skandali księgowych i awarii firmy. Od tego czasu zaostrzono ogólnie przyjęte zasady rachunkowości, aby ograniczyć transakcje pozabilansowe i zapobiec ponownemu pojawieniu się podobnych skandali. Jest jednak prawdopodobne, że nadal będą opracowywane nowe systemy ukrywania długów i że konieczne będą dalsze środki w celu zwalczania takich programów.