Was sind außerbilanzielle Geschäfte?

Außerbilanzielle Transaktionen stellen Finanzierungen dar, die nicht in der Bilanz eines Unternehmens erscheinen, da die anwendbaren Rechnungslegungsgrundsätze eine unterschiedliche Behandlung im Abschluss vorsehen. Beispiele für solche außerbilanziellen Transaktionen sind der Erwerb von Vermögenswerten aus Operating-Leasingverhältnissen oder der Einsatz von Zweckgesellschaften wie Partnerschaften oder Trusts. Die Verwendung von außerbilanziellen Transaktionen kann für ein Unternehmen als vorteilhaft angesehen werden, da die daraus resultierenden Verbindlichkeiten nicht in der Bilanz des Unternehmens ausgewiesen werden, sodass die finanzielle Situation für Investoren oder Kreditgeber möglicherweise in einem besseren Licht erscheint.

Durch die Verwendung von außerbilanziellen Finanzierungen fällt es einem Unternehmen möglicherweise leichter, Finanzmittel durch Eigenkapital oder Kredite zu erhalten. Wenn Anleger den Jahresabschluss eines Unternehmens untersuchen, achten sie genau auf die Liquidität des Unternehmens. Ein Maß dafür ist das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital. Ein Unternehmen mit einer im Vergleich zum Eigenkapital hohen Verschuldung kann als relativ riskante Investition angesehen werden. Ein hoher Verschuldungsgrad könnte es dem Unternehmen auch erschweren, weitere Kredite zu erhalten. Wenn ein Teil der Schulden von der Bilanz ausgeschlossen werden kann, könnte die Finanzlage des Unternehmens in einem besseren Licht erscheinen, was die Kreditaufnahme des Unternehmens verbessern würde.

Ein Unternehmen, das einen Vermögenswert erwerben muss, kann entscheiden, den Vermögenswert zu leasen oder zu kaufen. Wird das Leasingverhältnis zu Bilanzierungszwecken als Operating-Leasingverhältnis eingestuft, muss der Vermögenswert nicht bilanziert werden. Für die künftigen Zahlungen aus dem Operating-Leasingverhältnis ist in der Bilanz keine Verbindlichkeit enthalten. Wenn das Leasingverhältnis als Finanzierungsleasing klassifiziert ist, wird der Vermögenswert in der Bilanz ausgewiesen und die entsprechende Verbindlichkeit für den Kapitalbestandteil der künftigen Leasingraten ist enthalten. Ein Unternehmen möchte möglicherweise ein Leasingverhältnis abschließen, das nicht unter die Rechnungslegungsdefinition eines Finanzierungsleasings fällt, und sicherstellen, dass weder der Vermögenswert noch die Verbindlichkeit für die künftigen Zahlungen aus dem Leasingverhältnis in der Bilanz ausgewiesen werden müssen.

Ausserbilanzgeschäfte können auch über ein von der Gesellschaft tatsächlich kontrolliertes Zweckunternehmen getätigt werden, die von der Gesellschaft getätigten Geschäfte müssen jedoch nicht im Jahresabschluss der Gesellschaft ausgewiesen werden. Ein Unternehmen wie ein Joint Venture, eine Personengesellschaft oder ein Trust könnte von einem Unternehmen für den außerbilanziellen Handel genutzt werden, um Schulden aufzunehmen, die möglicherweise nicht in der Bilanz des Unternehmens erscheinen müssen. Diese Art von Unternehmen wurde von einigen Unternehmen eingesetzt, um die tatsächlichen Schuldenstände zu verschleiern, was zu schwerwiegenden Buchhaltungsskandalen und Unternehmensausfällen führte. Inzwischen wurden die allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze verschärft, um außerbilanzielle Transaktionen einzuschränken und das Wiederauftreten ähnlicher Skandale zu verhindern. Es ist jedoch wahrscheinlich, dass weiterhin neue Regelungen zur Verschuldung ausgearbeitet werden und weitere Maßnahmen zur Bekämpfung dieser Regelungen erforderlich sind.