Jakie są różne rodzaje możliwości arbitrażowych?
Możliwości arbitrażu bez ryzyka na rynkach finansowych są domeną profesjonalnych organizacji handlowych. Algorytmy komputerowe stale poszukują rynków pod kątem rozbieżności cenowych na tych samych lub podobnych rynkach. Jednoczesny zakup i sprzedaż składnika aktywów finansowych w celu uzyskania małego, ale pozbawionego ryzyka zysku może istnieć przez kilka sekund lub nawet minut. Animatorzy rynku, specjaliści i fundusze hedgingowe wyposażone w środki pozwalające odkryć te możliwości, a możliwość ich wykorzystania pozostawiają niewiele, jeśli w ogóle, możliwości arbitrażu dla przeciętnego inwestora.
Możliwości arbitrażu na rynku kontraktów futures występują, gdy cena spot instrumentu bazowego i cena kontraktu futures nie reprezentuje wartości godziwej. Ta tymczasowa sytuacja może się zdarzyć z powodu nietypowego wydarzenia lub wydania wiadomości. Arbitrzy zazwyczaj wkraczają natychmiast, aby czerpać korzyści z rozbieżności i przywracać rynek do wartości godziwej. Tacy inwestorzy odgrywają ważną rolę w utrzymywaniu stabilności i równowagi na rynkach.
Prawdziwe transakcje arbitrażowe są wykonywane jednocześnie. Podobne aktywa są kupowane i sprzedawane w tym samym czasie, natychmiast blokując zysk bez ryzyka. Te transakcje wolnych pieniędzy znajdują się na rynku instrumentów pochodnych z powodu nieefektywnych metod stosowanych w wycenie instrumentów pochodnych. Możliwości arbitrażu są bardzo trudne do znalezienia i nie trwają długo. Darmowe pieniądze przyciągają najlepszych i największych handlowców, którzy natychmiast wykorzystują ulotne okazje.
Rynki opcji często oferują możliwości arbitrażu ze względu na niezgodność wartości sprzedaży i kupna z wartościami aktywów. Transakcja zamiany jest syntetyczną pozycją opcji handlowaną w stosunku do faktycznej pozycji gotówkowej w aktywach bazowych. Niewielki zysk można uzyskać, gdy cena opcji i cena instrumentu bazowego wrócą do wyrównania. Ten rodzaj handlu zazwyczaj nie jest odpowiedni dla przeciętnego inwestora, ponieważ wymaga dużo czasu i wiedzy.
Ponieważ profesjonaliści handlowi szybko wykorzystują nieefektywność rynku, możliwości arbitrażu można uznać za znalezienie transakcji o bardzo niskim ryzyku. Chociaż nie jest to prawdziwy arbitraż, może być tak blisko, jak to tylko możliwe dla przeciętnego inwestora. Inwestor o niskim ryzyku może opracować dużą wiedzę na temat rynku instrumentów pochodnych. Ta forma arbitrażu wiąże się z ryzykiem, które jest naturą handlu.
Okazjonalne możliwości istnieją na rynku spreadów futures. Handel różnymi kontraktami futures na korekty cen może przynieść niewielkie zyski przy ograniczonej ekspozycji na ryzyko. Handel parami obejmuje dwa bardzo podobne papiery wartościowe, które zasadniczo poruszają się w tandemie z rynkiem. Rozbieżność cen między parą może zapewnić szansę na zysk z ewentualnego powrotu do korelacji. Usługi online zapewniają listy możliwości handlu parami.
Transakcje o ograniczonym ryzyku można opracowywać przy użyciu różnych transakcji kombinacyjnych opcji i spotów. Pozycje neutralne dla Delta i neutralne dla rynku mogą oferować ograniczone ryzyko z nieograniczonym potencjałem zysku, jeśli są odpowiednio skonfigurowane. Inwestor powinien dokładnie zapoznać się z ryzykiem opcji i metodami wyceny przed podjęciem takich transakcji.