Was sind die verschiedenen Arten von Arbitrage-Möglichkeiten?
Risikofreie Arbitrage-Möglichkeiten auf den Finanzmärkten sind die Domäne professioneller Handelsorganisationen. Computeralgorithmen durchsuchen ständig die Märkte nach Preisunterschieden in denselben oder ähnlichen Märkten. Der gleichzeitige Kauf und Verkauf eines finanziellen Vermögenswerts, um einen kleinen, aber risikofreien Gewinn zu erzielen, kann Sekunden oder möglicherweise Minuten dauern. Market Maker, Spezialisten und Hedgefonds, die mit den Mitteln ausgestattet sind, um diese Möglichkeiten zu entdecken, und die Fähigkeit, daraus Kapital zu schlagen, bieten dem durchschnittlichen Anleger, wenn überhaupt, nur wenige Arbitrage-Möglichkeiten.
Arbitragechancen auf dem Terminmarkt ergeben sich, wenn der Kassakurs des Basiswerts und der Terminpreis nicht dem beizulegenden Zeitwert entsprechen. Diese vorübergehende Situation kann aufgrund eines ungewöhnlichen Ereignisses oder einer Pressemitteilung eintreten. Arbitrageure greifen in der Regel sofort ein, um von der Diskrepanz zu profitieren und den Markt wieder auf den beizulegenden Zeitwert zu bringen. Diese Händler spielen eine wichtige Rolle bei der Aufrechterhaltung der Stabilität und des Gleichgewichts auf den Märkten.
Echte Arbitrage-Trades werden gleichzeitig ausgeführt. Die ähnlichen Vermögenswerte werden gleichzeitig gekauft und verkauft, wodurch sofort ein risikofreier Gewinn erzielt wird. Diese Free Money Trades sind auf dem Derivatemarkt aufgrund ineffizienter Methoden zur Preisfestlegung von Derivaten zu finden. Arbitrage-Möglichkeiten sind sehr schwer zu finden und halten nicht lange an. Das kostenlose Geld zieht die besten und größten Trader an, die sofort von flüchtigen Gelegenheiten profitieren.
Die Optionsmärkte bieten häufig Arbitrage-Möglichkeiten, da Put- und Call-Werte nicht mit den Vermögenswerten übereinstimmen. Bei dem Wandlungsgeschäft handelt es sich um eine synthetische Optionsposition, die gegen die tatsächliche Barposition des Basiswerts gehandelt wird. Ein geringer Gewinn kann erzielt werden, wenn der Optionspreis und der Preis des Basiswerts wieder aufeinander abgestimmt werden. Diese Art des Handels ist in der Regel nicht für den durchschnittlichen Anleger geeignet, da sie viel Zeit und Fachwissen erfordert.
Da Marktineffizienzen von Handelsfachleuten schnell ausgenutzt werden, können Arbitrage-Möglichkeiten als Suche nach Geschäften mit sehr geringem Risiko angesehen werden. Obwohl dies keine echte Arbitrage ist, kann es so nah sein, wie es ein durchschnittlicher Investor erreichen kann. Trades mit geringem Risiko können vom Anleger mit viel Wissen über den Derivatemarkt entwickelt werden. Diese Form der Arbitrage ist mit einem Risiko verbunden, das die Art des Handels ist.
Gelegentliche Gelegenheiten bestehen auf dem Futures-Spread-Markt. Der Handel mit verschiedenen Terminkontrakten für Preiskorrekturen kann zu geringen Gewinnen bei begrenztem Risiko führen. Beim Handel mit Paaren handelt es sich um zwei sehr ähnliche Wertpapiere, die sich im Allgemeinen parallel zum Markt bewegen. Eine Preisdivergenz zwischen dem Paar kann eine Chance bieten, von der möglichen Rückkehr zur Korrelation zu profitieren. Onlinedienste bieten Listen mit Handelsmöglichkeiten für Paare.
Mit verschiedenen Options- und Spot-Kombinationsgeschäften können Geschäfte mit begrenztem Risiko entwickelt werden. Delta-neutrale und marktneutrale Positionen können bei richtiger Aufstellung ein begrenztes Risiko mit unbegrenztem Gewinnpotenzial bieten. Der Anleger sollte vor dem Versuch, diese Geschäfte zu tätigen, gründliche Kenntnisse über das Optionsrisiko und die Bewertungsmethoden haben.