Quels sont les différents types d'opportunités d'arbitrage?
Les opportunités d'arbitrage sans risque sur les marchés financiers sont l'apanage des organisations commerciales professionnelles. Les algorithmes informatiques recherchent constamment sur les marchés des écarts de prix sur des marchés identiques ou similaires. L’achat et la vente simultanés d’un actif financier en vue d’obtenir un profit modeste, mais sans risque, peuvent exister pendant quelques secondes, voire quelques minutes. Les faiseurs de marché, les spécialistes et les hedge funds dotés des moyens de découvrir ces opportunités et de les capitaliser ne laissent que peu, voire pas du tout, d'opportunités d'arbitrage à l'investisseur moyen.
Les opportunités d'arbitrage sur le marché à terme surviennent lorsque le prix au comptant de l'actif sous-jacent et le prix à terme ne représentent pas la juste valeur. Cette situation temporaire peut survenir en raison d'un événement inhabituel ou d'un communiqué de presse. En règle générale, les arbitres interviennent immédiatement pour tirer profit de la différence et ramener le marché à la juste valeur. Ces négociants jouent un rôle important dans le maintien de la stabilité et de l’équilibre des marchés.
Les véritables transactions d'arbitrage sont exécutées simultanément. Les actifs similaires sont achetés et vendus en même temps, créant immédiatement un profit sans risque. Ces transactions d’argent libre se retrouvent sur le marché des dérivés en raison de méthodes inefficaces utilisées pour la tarification des dérivés. Les opportunités d'arbitrage sont très difficiles à trouver et ne durent pas longtemps. L'argent gratuit attire les meilleurs et les plus grands traders qui profitent immédiatement des opportunités éphémères.
Les marchés d’options présentent souvent des opportunités d’arbitrage dues à des valeurs de vente et d’achat en désalignement avec des valeurs d’actifs. L'opération de conversion est une position d'option synthétique négociée contre la position de trésorerie réelle dans l'actif sous-jacent. Un petit bénéfice peut être réalisé lorsque le prix de l'option et le prix de l'actif sous-jacent retournent à l'alignement. Ce type d'opérations ne convient généralement pas à l'investisseur moyen, car il nécessite beaucoup de temps et de compétences.
Étant donné que les professionnels de la négociation exploitent rapidement les inefficiences du marché, les possibilités d'arbitrage pourraient être considérées comme des opérations présentant une exposition au risque très faible. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un véritable arbitrage, il peut être aussi proche que l'investisseur moyen peut l'obtenir. L’investisseur peut développer des transactions à faible risque en maîtrisant parfaitement le marché des produits dérivés. Cette forme d'arbitrage implique des risques, qui sont la nature du trading.
Des opportunités occasionnelles existent sur le marché des spreads à terme. La négociation de différents contrats à terme pour des corrections de prix peut générer de petits bénéfices avec une exposition au risque limitée. Le trading par paires implique deux titres très similaires qui évoluent généralement avec le marché. Une divergence de prix entre la paire peut offrir une chance de profiter du retour éventuel à la corrélation. Les services en ligne fournissent des listes d'opportunités de trading par paires.
Des transactions à risque limité peuvent être développées à l'aide de différentes transactions sur options et sur combinaisons au comptant. Les positions neutres de Delta et de marché peuvent offrir un risque limité avec un potentiel de profit illimité si elles sont correctement configurées. Avant de tenter ces transactions, l'investisseur doit avoir une connaissance approfondie du risque lié aux options et des méthodes de tarification.