Jakie są różne rodzaje funduszy private equity?
Finansowanie na niepublicznym rynku kapitałowym ma różne formy, w tym nabywanie kapitałowych papierów wartościowych i zapewnianie kapitału podwyższonego ryzyka, kapitału wzrostu i kapitału typu mezzanine. Każdy z tych rodzajów finansowania na niepublicznym rynku kapitałowym jest przeprowadzany w określonych sytuacjach, aby osiągnąć określone cele. W wielu przypadkach fundusze private equity są zapewniane przez firmy private equity lub fundusze złożone z grup inwestorów, którzy zgromadzili środki w celu dokonania określonych rodzajów inwestycji. Inwestycje takie obejmują zapewnienie funduszy dla przedsiębiorstw rozpoczynających działalność, firm założonych i rozwijających się, firm prywatnych i spółek publicznych, które zwykle stają się prywatne, a następnie mogą zostać ponownie upublicznione w późniejszym terminie.
W dziedzinie finansowania na niepublicznym rynku kapitałowym inwestorzy zwykle zapewniają niezbędne finansowanie, aby przejąć kontrolę nad spółkami. Mogą kupować kapitałowe papiery wartościowe, które uprawniają ich do posiadania udziałów w spółce, której akcje nabyli. Kiedy ta transakcja ma miejsce, inwestorzy przekażą spółce określoną kwotę, a w zamian uzyskają odpowiedni udział w spółce. Otrzymane pieniądze są wykorzystywane na finansowanie określonych działań, których ostatecznym celem jest zwiększenie zysków firmy. Jeżeli przedsięwzięcie zakończy się sukcesem, inwestorom zwykle rekompensuje wzrost wartości ich akcji.
Firmy private equity czasami kupują firmy w ramach tzw. Wykupów lewarowanych (LBO). LBO są finansowane z dużej kwoty długu. Transakcje te często oznaczają, że aktywa kupowanych przedsiębiorstw oraz aktywa firm dokonujących zakupów będą wykorzystywane jako zabezpieczenie.
Firmy rozpoczynające działalność są zwykle zbyt małe, aby móc pozyskiwać kapitał poprzez emisję akcji lub obligacji do publicznej wiadomości. Banki często nie lubią również finansować tych przedsięwzięć, dlatego ich właściciele zwykle zwracają się o finansowanie do private equity. Wynika to z faktu, że start-upy zwykle nie mają znacznych zysków, a zatem są wyjątkowo ryzykowne, ale dla firm private equity firmy mogą wyglądać bardzo obiecująco.
Z różnych powodów firmy czasami znajdują się w trudnej sytuacji finansowej, a kontynuowanie niektórych działań staje się niemożliwe. Firmy private equity czasami znajdują dobre okazje, gdy takie sytuacje się zdarzają, i wtedy dokonują tak zwanych trudnych inwestycji. Zasadniczo, kiedy dokonują tych inwestycji, mogą przejąć kontrolę nad zagrożoną firmą i zrobić wszystko, aby zapewnić sobie zysk.
Firmy o ugruntowanej pozycji, które chcą się rozwijać i dalej rozwijać, mogą przyciągać fundusze private equity, które mogą pochodzić z tak zwanego kapitału typu mezzanine. Zasadniczo kapitał mezzanine jest formą długu pomiędzy zabezpieczonym długiem a kapitałem własnym. Zazwyczaj finansowanie dłużne typu mezzanine nie jest zabezpieczone zabezpieczeniem, co oznacza, że stanowi większe ryzyko dla inwestorów, którzy je zapewniają, dlatego zwykle żądają wyższego zwrotu. Dostarczając kapitał typu mezzanine, inwestor może otrzymać opcję zamiany tej formy długu na kapitał własny w określonych okolicznościach.
Ponadto fundusze private equity mogą być dokonywane poprzez inwestycje na rynku wtórnym. Zazwyczaj wiele transakcji na niepublicznym rynku kapitałowym wymaga od inwestorów zaangażowania w nadzorowanie swoich inwestycji przez określony czas, który może być bardzo długi. Rynek wtórny pozwala inwestorom wyjść ze swoich zobowiązań przed końcem danego okresu, co umożliwia wejście innym inwestorom.