Jaké jsou různé typy financování soukromého kapitálu?
Financování soukromým kapitálem má různé formy, včetně nákupu majetkových cenných papírů a poskytování rizikového kapitálu, růstového kapitálu a mezaninového kapitálu. Každý z těchto typů financování soukromým kapitálem je prováděn v konkrétních situacích k dosažení konkrétních cílů. V mnoha případech poskytují financování soukromým kapitálem soukromé kapitálové společnosti nebo fondy, které jsou tvořeny skupinami investorů, kteří spojili peníze za účelem provedení určitých typů investic. Mezi takové investice patří poskytování finančních prostředků začínajícím podnikům, založeným a rostoucím společnostem, soukromým společnostem a veřejným společnostem, které se obvykle stávají soukromými, a později se možná znovu veřejně zveřejní.
V oblasti financování soukromého kapitálu investoři obvykle poskytují nezbytné financování, aby převzali kontrolu nad společnostmi. Mohou nakupovat majetkové cenné papíry, které jim opravňují vlastnický podíl ve společnosti, jejíž akcie koupily. Když dojde k této transakci, investoři poskytnou společnosti určité množství peněz a na oplátku získají odpovídající podíl společnosti. Získané peníze se používají na financování konkrétních činností, jejichž cílem je dosáhnout vyššího zisku pro společnost. Pokud je podnik úspěšný, jsou investoři obvykle kompenzováni zvýšením hodnoty svých akcií.
Soukromé kapitálové společnosti někdy kupují podniky v tzv. Pákových výkupech (LBO). LBO jsou financovány velkým množstvím dluhů. Tyto transakce často znamenají, že aktiva nakupovaných podniků spolu s aktivy podniků provádějících nákup budou použity jako kolaterál.
Zakládající podniky jsou obvykle příliš malé na to, aby mohly získat kapitál vydáním akcií nebo dluhopisů pro veřejnost. Banky často neradi financují tyto podniky, a proto se jejich majitelé obvykle obrátí na financování soukromým kapitálem. Důvodem je, že začínající společnosti obvykle nemají značné výdělky, a proto jsou extrémně riskantní, ale pro soukromé kapitálové společnosti mohou vypadat velmi slibně.
Z různých důvodů se společnosti někdy stávají finančně zoufalými a pokračování určitých činností je nemožné. Soukromé akciové společnosti někdy najdou dobré příležitosti, když k tomu dojde, a to je, když dělají to, co se nazývá nouze. V zásadě, když tyto investice provedou, mohou převzít kontrolu nad společností v nouzi a dělat, co mohou, aby zajistily dosažení zisku.
Zavedené společnosti, které chtějí růst a dále expandovat, mohou přilákat financování soukromého kapitálu, které se může objevit v tzv. Mezaninovém kapitálu. Mezaninový kapitál je obecně forma dluhu, který je mezi zajištěným dluhem a vlastním kapitálem. Mezzaninové dluhové financování obvykle nemá zástavu, což znamená, že představuje větší riziko pro investory, kteří jej poskytují, a proto obvykle žádají o vyšší návratnost. Poskytnutím mezaninového kapitálu by investor mohl mít za určitých okolností možnost převést tuto formu dluhu na vlastní kapitál.
Financování soukromého kapitálu může být navíc zajištěno investicemi na sekundárním trhu. Mnoho transakcí soukromého kapitálu obvykle vyžaduje, aby investoři zůstali odhodláni dohlížet na své investice po stanovenou dobu, což může být velmi dlouhé. Sekundární trh umožňuje investorům zbavit se svých závazků před koncem daného období, což umožňuje vstup dalších investorů.