Hvad er de forskellige typer finansiering af private equity?
Finansiering af private equity findes i forskellige former, herunder køb af kapitalandele og levering af risikovillig kapital, vækstkapital og mezzaninkapital. Hver enkelt af disse typer private equity-finansiering udføres i specifikke situationer for at nå bestemte mål. I mange tilfælde leveres private equity-finansiering af private equity-virksomheder eller fonde, der består af grupper af investorer, der har samlet penge for at foretage visse typer investeringer. Sådanne investeringer inkluderer tilvejebringelse af midler til opstart af virksomheder, etablerede og voksende virksomheder, private virksomheder og offentlige virksomheder, som de normalt bliver private og derefter muligvis tager offentlig igen på et senere tidspunkt.
På området private equity-finansiering yder investorer normalt nødvendig finansiering til at tage kontrol over virksomhederne. De kan købe aktier, hvilket giver dem en ejerandel i det selskab, hvis aktier de har købt. Når denne transaktion finder sted, giver investorerne et bestemt beløb til virksomheden, og de får en passende andel af virksomheden til gengæld. De modtagne penge bruges til at finansiere bestemte aktiviteter, der har slutmålet om at skabe mere overskud for virksomheden. Hvis og når ventures er vellykket, kompenseres investorerne normalt af deres aktiers stigning i værdi.
Private equity-virksomheder køber undertiden virksomheder i det, der kaldes gearede opkøb (LBO'er). LBO'er finansieres af en stor mængde gæld. Disse transaktioner betyder ofte, at aktiverne i de virksomheder, der købes, sammen med de virksomheder, der foretager købet, vil blive brugt som sikkerhed.
Opstartsvirksomheder er normalt for små til at være i stand til at skaffe kapital ved at udstede aktier eller obligationer til offentligheden. Ofte kan banker ikke lide at finansiere disse ventures også, og derfor vil deres ejere normalt henvende sig til private equity-finansiering. Dette skyldes, at startvirksomheder normalt ikke har en betydelig indtjening og derfor er ekstremt risikable, men for private equity-virksomheder kan virksomhederne muligvis se meget lovende ud.
Af forskellige årsager bliver virksomheder undertiden økonomisk nød, og det er umuligt at fortsætte visse aktiviteter. Private equity-virksomheder finder undertiden gode muligheder, når sådanne situationer opstår, og det er når de foretager det, der kaldes nødlidende investeringer. I det væsentlige, når de foretager disse investeringer, kan de tage kontrol over det nødlidende firma og gøre hvad de kan for at sikre, at der kan opnås en fortjeneste.
Etablerede virksomheder, der ønsker at vokse og udvide yderligere, kan tiltrække finansiering af private equity, som kan komme i såkaldt mezzaninkapital. Generelt er mezzaninkapital en form for gæld, der er mellem sikret gæld og egenkapital. Typisk har mezzaningældsfinansiering ingen sikkerhed, som betyder, at den udgør større risiko for de investorer, der leverer den, og det er derfor, de normalt beder om et højere afkast. Ved at stille mezzaninkapital til rådighed kan investoren have mulighed for at konvertere denne form for gæld til egenkapital under særlige omstændigheder.
Derudover kan finansiering af private equity foretages gennem investeringer på det sekundære marked. Mange private equity-transaktioner kræver typisk, at investorer forbliver forpligtede til at føre tilsyn med deres investeringer i en bestemt periode, hvilket kan være meget lang. Et sekundært marked giver investorer mulighed for at komme ud af deres forpligtelser inden udgangen af den bestemte periode, hvilket tillader andre investorer at komme ind.