Quali sono i diversi tipi di finanziamento di private equity?
Il finanziamento del private equity si presenta in varie forme, incluso l'acquisto di titoli azionari e la fornitura di capitale di rischio, capitale di crescita e capitale mezzanino. Ognuno di questi tipi di finanziamenti di private equity viene effettuato in situazioni specifiche per raggiungere obiettivi particolari. In molti casi, il finanziamento del private equity è fornito da società di private equity o fondi costituiti da gruppi di investitori che hanno messo insieme fondi per effettuare determinati tipi di investimenti. Tali investimenti includono la fornitura di fondi a start-up, aziende affermate e in crescita, società private e società pubbliche che di solito diventano private e quindi possibilmente pubblicano nuovamente in un secondo momento.
Nel campo dei finanziamenti di private equity, gli investitori normalmente forniscono i finanziamenti necessari per assumere il controllo delle società. Possono acquistare titoli azionari, che danno loro una quota di proprietà della società di cui hanno acquistato titoli azionari. Quando questa transazione ha luogo, gli investitori daranno una certa quantità di denaro alla società e in cambio otterranno una quota adeguata della società. Il denaro ricevuto viene utilizzato per finanziare determinate attività, che hanno l'obiettivo finale di realizzare maggiori profitti per l'azienda. Se e quando l'impresa ha successo, gli investitori vengono normalmente compensati dall'aumento di valore delle loro azioni.
Le società di private equity a volte acquistano attività in quelli che vengono chiamati acquisizioni con leva finanziaria (LBO). Gli LBO sono finanziati da una grande quantità di debito. Queste transazioni spesso significano che le attività delle imprese acquistate, insieme a quelle delle imprese che effettuano gli acquisti, saranno utilizzate come garanzia.
Le start-up di solito sono troppo piccole per poter raccogliere capitali emettendo azioni o obbligazioni al pubblico. Spesso alle banche non piace fornire finanziamenti anche per queste iniziative, e quindi i loro proprietari di solito si rivolgono a fondi di private equity. Questo perché le start-up di solito non hanno guadagni sostanziali e quindi sono estremamente rischiosi, ma per le società di private equity le società potrebbero sembrare molto promettenti.
Per vari motivi, le aziende a volte si sentono in difficoltà finanziarie e continuare alcune attività diventa impossibile. Le società di private equity a volte trovano buone opportunità quando si verificano tali situazioni, e cioè quando fanno quelli che sono noti come investimenti in difficoltà. In sostanza, quando effettuano questi investimenti, possono assumere il controllo dell'azienda in difficoltà e fare ciò che possono per garantire che si possa realizzare un profitto.
Le società affermate che desiderano crescere ed espandersi ulteriormente possono attirare finanziamenti di private equity, che possono arrivare in quello che è noto come capitale mezzanino. Generalmente, il capitale mezzanino è una forma di debito tra debito garantito ed equità. In genere, il finanziamento con debito mezzanino non ha garanzie collaterali, il che significa che presenta maggiori rischi per gli investitori che lo forniscono, motivo per cui normalmente chiedono un rendimento più elevato. Fornendo capitale mezzanino, all'investitore potrebbe essere data la possibilità di convertire questa forma di debito in azioni in circostanze specifiche.
Inoltre, il finanziamento del private equity può essere realizzato attraverso investimenti sul mercato secondario. In genere, molte transazioni di private equity richiedono che gli investitori rimangano impegnati a supervisionare i propri investimenti per un periodo specifico, che può essere molto lungo. Un mercato secondario consente agli investitori di uscire dai propri impegni prima della fine di un determinato periodo, il che consente ad altri investitori di entrare.