Quais são os diferentes tipos de financiamento de capital privado?
O financiamento de private equity ocorre de várias formas, incluindo a compra de títulos de capital e o fornecimento de capital de risco, capital de crescimento e capital mezanino. Cada um desses tipos de financiamento de private equity é realizado em situações específicas para atingir objetivos específicos. Em muitos casos, o financiamento de private equity é fornecido por empresas ou fundos de private equity constituídos por grupos de investidores que juntaram dinheiro para realizar certos tipos de investimentos. Esses investimentos incluem o fornecimento de fundos para empresas iniciantes, empresas estabelecidas e em crescimento, empresas privadas e empresas públicas que elas geralmente tornam privadas e, em seguida, possivelmente se tornam públicas novamente em uma data posterior.
No âmbito do financiamento de private equity, os investidores normalmente fornecem o financiamento necessário para assumir o controle das empresas. Eles podem comprar títulos patrimoniais, o que lhes confere uma participação acionária na empresa cujas ações eles compraram. Quando essa transação ocorre, os investidores entregam uma certa quantia de dinheiro à empresa e, em troca, ganham uma parte apropriada da empresa. O dinheiro recebido é usado para financiar atividades específicas, que têm como objetivo final gerar mais lucros para a empresa. Se e quando o empreendimento for bem-sucedido, os investidores normalmente são compensados pelo aumento de valor de suas ações.
As empresas de private equity às vezes compram empresas nas chamadas aquisições alavancadas (LBOs). Os LBOs são financiados por uma grande quantidade de dívida. Essas transações geralmente significam que os ativos das empresas compradas, juntamente com os das empresas que fazem as compras, serão usados como garantia.
As empresas iniciantes geralmente são pequenas demais para conseguirem levantar capital emitindo ações ou títulos ao público. Freqüentemente, os bancos também não gostam de fornecer financiamento para esses empreendimentos e, portanto, seus proprietários geralmente se voltam para o financiamento de private equity. Isso ocorre porque as empresas iniciantes geralmente não têm ganhos substanciais e, portanto, são extremamente arriscadas, mas para empresas de private equity, as empresas podem parecer muito promissoras.
Por várias razões, as empresas às vezes ficam com dificuldades financeiras e a continuidade de certas atividades se torna impossível. As empresas de private equity às vezes encontram boas oportunidades quando essas situações ocorrem, e é quando elas fazem o que é conhecido como investimentos em dificuldades. Essencialmente, quando fazem esses investimentos, eles podem assumir o controle da empresa em dificuldades e fazer o que podem para garantir que um lucro possa ser obtido.
As empresas estabelecidas que desejam crescer e expandir ainda mais podem atrair fundos de private equity, que podem ser chamados de capital mezanino. Geralmente, o capital mezanino é uma forma de dívida que está entre dívida garantida e patrimônio líquido. Normalmente, o financiamento por dívida no mezanino não tem garantia como garantia, o que significa que apresenta mais risco para os investidores que o fornecem, razão pela qual eles normalmente pedem um retorno mais alto. Ao fornecer capital mezanino, o investidor pode ter a opção de converter essa forma de dívida em patrimônio em circunstâncias específicas.
Além disso, o financiamento de private equity pode ser feito por meio de investimentos no mercado secundário. Normalmente, muitas transações de private equity exigem que os investidores permaneçam comprometidos em supervisionar seus investimentos por um período especificado, que pode ser muito longo. Um mercado secundário permite que os investidores saiam de seus compromissos antes do final do período específico, o que permite que outros investidores entrem.