Jakie czynniki wpływają na bieżącą wartość obligacji?
Obligacje
to instrumenty długu, które mogą być wyemitowane zarówno przez podmioty rządowe, jak i prywatne przedsiębiorstwa. Różne czynniki, w tym zdolność kredytowa emitenta, termin obligacji i cechy obligacji mają wpływ na bieżącą wartość obligacji. Obligacje mają warunki, które trwają od sześciu miesięcy do 30 lat i obligacji długoterminowych zwykle płacą najwyższe stopy procentowe.
Po wydaniu obligacji agencje ratingowe sprawdzają rachunki emitenta obligacji i próbują ocenić zdrowie finansowe podmiotu emitowanego. Agencje dokonują również przeglądu zapisów dotyczących wcześniejszej historii długu emitenta. Obligacje otrzymują oceny kredytowe na podstawie ustaleń agencji; Obligacje o wysokich ratingach kredytowych zwykle płacą niskie plony, podczas gdy obligacje wysokiego ryzyka płacą wyższe stopy procentowe. Wartość bieżąca obligacji może zmienić się na podstawie zmian oceny kredytowej emitenta. Ulepszona ocena kredytowa może nie mieć wpływu na cenę obligacji, ale pogorszenie pozycji kredytowej emitenta będzie zwykle cUzdukuj ceny zaległych obligacji, aby upaść.
W większości przypadków posiadacze obligacji otrzymują płatności odsetkowe podczas kadencji obligacji i zwrotu składki na dojrzałość. Ceny obligacji krótkoterminowych mają tendencję do bardzo mało wahania się, ponieważ posiadacze obligacji mogą uzyskać zwrot premii, utrzymując obligację przez kilka miesięcy. I odwrotnie, ceny obligacji wieloletnich mogą się znacznie różnić w okresie obligacji w wyniku ruchów stóp procentowych. Jeżeli stawki w nowo wyemitowanych obligacjach są wyższe niż w przypadku wcześniejszych wyemitowanych obligacji, wówczas wartość bieżąca obligacji wyemitowanej w przeszłości spadnie. Wartość takiego obligacji wzrośnie, jeśli stopy procentowe od nowo wyemitowanych obligacji zaczną spadać.
Niektóre obligacje zawierają opcje połączeń, które umożliwiają emitentowi obligacji spłacenie długu przed dojrzałością. Zasadniczo emitent może wywoływać takie obligacje tylko w określonych terminach w okresie obligacji. W miarę zbliżania się tej daty przedWysłana wartość obligacji wzrasta lub spada, aby cena rynkowa była mniej więcej równa jej wartości nominalnej. Po upływie daty połączenia wartość obligacji może ponownie zmieniać się w oparciu o inne czynniki, takie jak podaż i popyt.
Wiele obligacji korporacyjnych ma opcję konwersji, która pozwala posiadaczom obligacji na przekształcenie tych instrumentów dłużnych na akcje. Ze względu na opcję konwersji na wartość bieżącej obligacji wpłynie wartość rynkowa akcji firmy. Jeśli cena akcji spadnie, opcja konwersji staje się mniej cenna, a obligacje spadają o wartość. Przeciwnie, gdy ceny akcji zaczynają rosnąć.