Co to jest ryzyko testu porównawczego?

Ryzyko odniesienia, znane również jako ryzyko benchmarkingowe, jest sposobem na wspólne rozważenie wszystkich znanych ryzyk związanych z przejęciem funduszu wspólnego inwestowania. W szczególności poziom odniesienia odnosi się do ryzyka nieosiągnięcia zwrotu z inwestycji w fundusz wspólnego inwestowania, biorąc pod uwagę wszystkie znane ryzyka związane z opcjami zawartymi w funduszu. Skumulowane ryzyko jest następnie porównywane z jakimś rodzajem standardu lub wskaźnikiem odniesienia, takim jak wyniki giełdy, w której opcje są przedmiotem obrotu. Zakładając, że ryzyko benchmarku mieści się w dopuszczalnych granicach, jest to mocny wskaźnik, że fundusz wspólnego inwestowania osiąga wystarczająco dobre wyniki, aby uzyskać przyzwoity zwrot.

Określenie miary ryzyka odniesienia jest uważane za niezbędne nie tylko dla inwestorów, ale także dla instytucji, które aktywnie poszukują inwestorów do funduszu wspólnego inwestowania. Oceniając ogólny stopień ryzyka i porównując go z ryzykiem związanym z podobnym standardem lub wskaźnikiem referencyjnym, można promować fundusz jako co najmniej tak samo bezpieczny jak podobne inwestycje, a być może nawet bardziej bezpieczny, ponieważ zmienność wskaźnika jest tak zmniejszyła się w porównaniu do innych możliwości inwestycyjnych. Z tej perspektywy właściwe obliczenie ryzyka ma zasadnicze znaczenie dla procesu przyciągania inwestorów i utrzymywania ich zaangażowania w fundusz w perspektywie długoterminowej.

Należy pamiętać, że niezależnie od rodzaju i zakresu aktywów wykorzystywanych do zabezpieczenia funduszu wspólnego inwestowania istnieje pewien stopień ryzyka. Fundusze o niższym stopniu ryzyka będą z dużym prawdopodobieństwem uzyskiwać niewielki, ale stały zwrot z upływem lat. Fundusze wspólnego inwestowania, które charakteryzują się wyższym ryzykiem odniesienia, będą zwykle miały bardziej niestabilny charakter, ale także będą miały potencjał do znacznie wyższej stopy zwrotu. Styl inwestycyjny indywidualnego inwestora określa, czy skorzystanie z funduszu wspólnego inwestowania o niższym ryzyku odniesienia jest najlepszą strategią, czy też pójście z funduszem o wyższym stopniu ryzyka byłoby bardziej zgodne z celami inwestora .

Brokerzy zazwyczaj dobrze znają ryzyko odniesienia związane z danym funduszem wspólnego inwestowania. Oznacza to, że inwestor zainteresowany danym funduszem może omówić z brokerem różne czynniki ryzyka i zdecydować, czy zainwestować w tę konkretną grupę opcji, czy poszukać czegoś innego. Brokerzy zazwyczaj chętnie pomagają inwestorom znaleźć fundusze odpowiednie do ich potrzeb, a także są informowani o wszelkich czynnikach, które mogą mieć trwały wpływ na ryzyko związane z inwestycjami w fundusze wspólnego inwestowania. Wiedząc o wszelkich zmianach ryzyka odniesienia związanego z funduszem, brokerzy mogą doradzać swoim klientom, czy wstrzymać inwestycję, czy sprzedać ją przed pogorszeniem koniunktury i zainwestować w inny fundusz.