Co to jest umowa odkupu?

Umowa odkupu, znana również jako umowa repo, to strategia uzyskiwania pożyczki od pożyczkodawcy, która obejmuje sprzedaż i odkup aktywów lub papieru wartościowego. Zasadniczo pożyczkodawca zgadza się udzielić pożyczki, przy założeniu, że dłużnik sprzeda pożyczkodawcy zabezpieczenie. W uzgodnionym późniejszym terminie dłużnik odzyska kontrolę nad zabezpieczeniem, gdy pożyczka zostanie spłacona w całości.

W rzeczywistym procesie umowy odkupu funkcjonują podobnie jak każda transakcja pożyczki gotówkowej, ale dodają podstawowe podejście związane z realizacją kontraktu terminowego. Środki są przekazywane od pożyczkodawcy do pożyczkobiorcy. Jednocześnie pożyczkobiorca przenosi własność zabezpieczenia na pożyczkodawcę. Data rozliczenia określona w transakcji podwójnej działa również jako data wymagalności pożyczki.

W czasie, gdy pożyczkodawca ma kontrolę nad zabezpieczeniem, on lub ona zarabia odsetki od transakcji. Rzeczywistą kwotę odsetek oblicza się, określając różnicę między ceną terminową a ceną kasową. Zakładając, że dłużnik spłaci pożyczkę w całości do terminu wymagalności, odsetki przestają naliczać w tym momencie płatności.

Umowa odkupu może mieć zastosowanie do jednorazowej transakcji między dłużnikiem a pożyczkodawcą lub może zawierać szereg transakcji, przy czym wszyscy stosują tę strategię. Niekiedy określane jako główna umowa odkupu, pożyczkodawca i dłużnik zgadzają się na bieżący harmonogram pożyczek i spłat, z uzgodnionymi papierami wartościowymi stanowiącymi zabezpieczenie. Skutkuje to tworzeniem bieżącej umowy z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu, ponieważ takie same zabezpieczenia mogą wielokrotnie zmieniać własność w okresie obowiązywania umowy głównej.

Możliwe jest skonstruowanie odkupu jako transakcji jednodniowej, skutecznie kończąc cały cykl w ciągu 24 godzin. Inne tego typu umowy mogą być również ustalane z konkretnym terminem, od dowolnego dnia od kilku dni do miesiąca lub dłużej. Możliwe jest nawet ukształtowanie tak zwanej umowy otwartej, co oznacza, że ​​data zapadalności nie jest ustalona. Zasadniczo oznacza to, że sprzedawca posiada zabezpieczenie i uzyskuje zwrot, dopóki kupujący nie spłaci kwoty nominalnej pożyczki.

Rodzaj zabezpieczenia stosowanego w strategii pojedynczej lub odwrotnej umowy może się różnić w zależności od przepisów finansowych obowiązujących w kraju jurysdykcji. Umowa może zostać utworzona jako umowa odkupu akcji, z wykorzystaniem akcji. W przypadku bankowego odkupu może być również możliwe wykorzystanie obligacji emitowanych przez rząd lub kuponów jako zabezpieczenia. Brokerzy i doradcy finansowi związani z firmami bankowymi i finansowymi będą wiedzieć, jakiego rodzaju papiery wartościowe mogą być obecnie wykorzystywane jako zabezpieczenie, i doradzą zarówno kupującemu, jak i sprzedającemu.