O que é um contrato de recompra?
Também conhecido como contrato de recompra, um contrato de recompra é uma estratégia para adquirir um empréstimo de um credor que envolve a venda e a recompra de um ativo ou título. Essencialmente, o credor concorda em fazer o empréstimo, com o entendimento de que o devedor venderá ao credor o título. Em uma data acordada posteriormente, o devedor recuperará o controle da garantia, assim que o empréstimo for integralmente reembolsado.
No processo real, os acordos de recompra funcionam muito como qualquer transação de empréstimo em dinheiro, mas adicionam a abordagem básica envolvida na execução de um contrato a termo. Os fundos são transferidos do credor para o mutuário. Simultaneamente, o mutuário transfere a propriedade do título ao credor. A data de liquidação identificada na transação dupla também funciona como a data de vencimento do empréstimo.
Durante o tempo em que o credor tem controle da garantia, ele ou ela ganha interesse na transação. O valor real dos juros é calculado determinando a diferença entre o preço a prazo e o preço à vista. Supondo que o devedor pague o empréstimo integralmente até a data de vencimento, os juros deixarão de acumular-se nesse ponto de pagamento.
Um contrato de recompra pode ser aplicado a uma transação única entre o devedor e o credor, ou configurar uma série de transações, todos os que empregam essa estratégia. Às vezes referido como contrato mestre de recompra, o credor e o devedor concordam com um cronograma contínuo de empréstimos e pagamentos, com valores mobiliários acordados e usados como garantia. Esse efetivo cria um contrato de recompra reversa em andamento, no qual a mesma segurança pode mudar de propriedade várias vezes durante a vida do contrato principal.
É possível estruturar uma recompra como uma transação overnight, concluindo efetivamente todo o ciclo dentro de um período de vinte e quatro horas. Outros contratos desse tipo também podem ser organizados com uma data de vencimento específica, variando de vários dias a um mês ou mais. É até possível estruturar o que é conhecido como contrato aberto, o que significa que a data de vencimento não está definida. Essencialmente, isso significa que o vendedor detém a garantia e obtém um retorno até que o comprador pague o valor nominal do empréstimo.
O tipo de segurança usada para uma estratégia de contrato único ou reverso pode variar, dependendo dos regulamentos financeiros estabelecidos pelo país de jurisdição. O contrato pode ser criado como um acordo de recompra de ações, usando ações. Com um contrato de recompra bancária, também pode ser possível usar títulos emitidos pelo governo ou cupons como garantia. Os corretores e consultores financeiros associados a empresas bancárias e financeiras saberão que tipo de valores mobiliários atualmente podem ser usados como garantia e aconselharão o comprador e o vendedor.