Co je to dohoda o zpětném nákupu?

Dohoda o zpětném odkupu, také známá jako repo dohoda, je strategií pro získání půjčky od věřitele, která zahrnuje prodej a zpětný odkup aktiva nebo cenného papíru. V zásadě věřitel souhlasí s poskytnutím půjčky s tím, že dlužník prodá věřiteli cenný papír. V dohodnutém pozdějším datu bude dlužník znovu získat kontrolu nad cenným papírem, jakmile bude půjčka splacena v plné výši.

Ve skutečném procesu fungují dohody o zpětném odkupu velmi podobně jako u jakékoli transakce s hotovostním úvěrem, ale přidávají základní přístup, který se týká provádění forwardové smlouvy. Prostředky se převádějí z věřitele na dlužníka. Zároveň vypůjčitel převede vlastnictví cenného papíru na věřitele. Datum vypořádání uvedené v duální transakci funguje také jako datum splatnosti úvěru.

V době, kdy věřitel má kontrolu nad cenným papírem, získá úrok z transakce. Skutečná výše úroku se vypočítá stanovením rozdílu mezi forwardovou cenou a okamžitou cenou. Za předpokladu, že dlužník splatí půjčku v plné výši do data splatnosti, úrok v tomto okamžiku platby přestane narůstat.

Smlouva o zpětném odkupu se může vztahovat na jednorázovou transakci mezi dlužníkem a věřitelem nebo na vytvoření řady transakcí, které využívají tuto strategii. V některých případech označovaných jako rámcová smlouva o zpětném odkupu věřitel a dlužník souhlasí s probíhajícím harmonogramem půjček a splátek s dohodnutými cennými papíry používanými jako zajištění. Tento efekt vytváří probíhající reverzní repo transakci, protože stejné zabezpečení může během vlastnictví hlavní smlouvy změnit vlastnictví vícekrát.

Je možné strukturovat odkup jako jednodenní transakci a efektivně dokončit celý cyklus během 24 hodin. Jiné dohody tohoto typu mohou být také dohodnuty s konkrétním datem splatnosti, sahajícím kdekoli od několika dnů do měsíce nebo více. Je dokonce možné strukturovat tzv. Otevřenou smlouvu, což znamená, že datum splatnosti není stanoveno do kamene. V zásadě to znamená, že prodávající drží záruku a získá výnos, dokud kupující nevrátí částku půjčky.

Druh jistoty použité pro strategii jediné nebo reverzní dohody se může lišit v závislosti na finančních předpisech stanovených v zemi jurisdikce. Smlouva může být vytvořena jako smlouva o zpětném odkupu akcií pomocí akcií akcií. Na základě dohody o zpětném odkupu bank může být také možné jako zajištění použít vládní dluhopisy nebo kupóny. Makléři a finanční poradci přidružení k bankovním a finančním společnostem budou vědět, jaký typ cenných papírů lze v současné době použít jako kolaterál, a poradí jak kupujícímu, tak prodejci.