Was ist eine Rückkaufvereinbarung?
Auch als Repo -Vereinbarung bezeichnet, ist eine Rückkaufvereinbarung eine Strategie zum Erwerb eines Darlehens von einem Kreditgeber, der den Verkauf und den Rückkauf eines Vermögenswerts oder einer Sicherheit betrifft. Im Wesentlichen erklärt sich der Kreditgeber ein, das Darlehen zu machen, mit dem Verständnis, dass der Schuldner dem Kreditgeber die Sicherheit verkaufen wird. Zu einem vereinbarten späteren Zeitpunkt wird der Schuldner die Kontrolle über das Sicherheit wiedererlangen, sobald das Darlehen vollständig zurückgezahlt wird.
Im tatsächlichen Prozess fungiert die Rückkaufvereinbarungen wie jede Cash -Kredit -Transaktion viel, fügt jedoch den grundlegenden Ansatz hinzu, der an der Ausführung eines Vorwärtsvertrags beteiligt ist. Die Mittel werden vom Kreditgeber auf den Kreditnehmer übertragen. Gleichzeitig überträgt der Kreditnehmer das Eigentum an der Sicherheit an den Kreditgeber. Das in der Dual -Transaktion identifizierte Vergleichsdatum fungiert auch als Fälligkeitsdatum für den Kredit.
Während der Zeit, in der der Kreditgeber die Kontrolle über die Sicherheit hat, verdient er oder sie Interesse an der Transaktion. Der tatsächliche Betrag der Zinsen wird durch berechnet durchErmittlung der Differenz zwischen dem Vorwärtspreis und dem Spotpreis. Unter der Annahme, dass der Schuldner das Darlehen bis zum Fälligkeitsdatum vollständig zurückzeigt, stellt sich die Zinsen zu diesem Punkt der Zahlung auf.
Eine Rückkaufvereinbarung kann für eine einmalige Transaktion zwischen Schuldner und Kreditgeber gelten oder eine Reihe von Transaktionen einrichten, die diese Strategie anwenden. Der Kreditgeber und der Schuldner werden manchmal als Master -Rückkaufvertrag bezeichnet, und stimmen einem laufenden Zeitplan für Darlehen und Rückzahlungen zu, wobei vereinbarte Wertpapiere als Sicherheiten eingestuft wurden. Dieser Effektiv schafft eine laufende umgekehrte Rückkaufvereinbarung, da dieselbe Sicherheit während der Lebensdauer des Mastervertrags mehrmals das Eigentum ändern kann.
Es ist möglich, einen Rückkauf als Transaktion über Nacht zu strukturieren und den gesamten Zyklus innerhalb eines Zeitraums von vierundzwanzig Stunden effektiv abzuschließen. Andere Vereinbarungen dieser Art können auchmit einem bestimmten Fälligkeitsdatum angeordnet werden, der zwischen mehreren Tagen und einem Monat oder länger reicht. Es ist sogar möglich, eine offene Vereinbarung zu strukturieren, was bedeutet, dass das Reifedatum nicht in Stein gemeißelt ist. Dies bedeutet im Wesentlichen, dass der Verkäufer die Sicherheit hält und eine Rendite erzielt, bis der Käufer den Nennbetrag des Darlehens zurückgezahlt hat.
Die Art der Sicherheit, die für eine einzelne oder umgekehrte Vertragsstrategie verwendet wird, kann abhängig von den vom Land der Gerichtsbarkeit festgelegten finanziellen Vorschriften variieren. Der Vertrag kann als Aktienrückkaufvertrag unter Verwendung von Aktien der Aktien geschlossen werden. Mit einem Bank -Rückkaufvertrag kann es auch möglich sein, staatliche Anleihen oder Gutscheine als Sicherheiten zu nutzen. Makler und Finanzberater, die mit Bank- und Finanzunternehmen verbunden sind, werden wissen, welche Art von Wertpapieren derzeit als Sicherheiten verwendet werden können, und beraten sowohl Käufer als auch Verkäufer.