Co to jest nuta strukturalna?

Utworzona notatka to instrument finansowy łączący prostą pożyczkę z bardziej skomplikowanym warunkiem, zwykle powiązanym z inną zmienną finansową. Ponieważ warunki mogą się różnić, ryzyko i wartość strukturalnych banknotów mogą się znacznie różnić. Często pojawia się ustrukturyzowana nota, aby zapewnić emitentowi większą ochronę przed zmianami rynkowymi. Zwykle będą kupowane przez bardziej wyrafinowanych inwestorów, którzy mogą lepiej przeanalizować ryzyko.

Duże firmy często wydają instrumenty finansowe, takie jak obligacje. Są one kupowane przez inwestorów, którzy w ustalonym terminie odzyskują pieniądze od firmy plus odsetki. To pozwala firmie pożyczyć pieniądze bez konieczności chodzenia do banku. Zwykle obligacje można kupić i sprzedawać w ciągu swojego życia, a obecny posiadacz otrzymał płatność, jeśli chodzi o należne. Cena, za którą sprzedaje obligacja, w takich umowach często odzwierciedla, jak pewny jest kupujący i sprzedawca, że ​​firma nadal będzie działać w terminie.

a sUrganizowana notatka przyjmuje podstawową zasadę obligacji, ale dodaje zmienny współczynnik. Zazwyczaj opiera się to na oddzielnym rynku finansowym lub produkcie. Na przykład obligacja może płacić pięć procent odsetek, a także zwrócić cenę zakupu. Utworzona notatka może zapłacić dwa procent, plus dodatkowa płatność, która zależy od tego, jak dobrze wykonał określony rynek akcji od czasu wydania notatki.

Często firma emisująca wybiera te zmienne, aby pomóc jej pozycji finansowej lub zmniejszyć ryzyko. Na przykład firma wydobywcza złota może powiązać odsetki zapłacone z notatką z ceną złota. Ponieważ cena złota wpływa na jego przychody, odsetki powinny być bardziej przystępne cenowo w zależności od tego, że cena. Jeśli cena złota, firma będzie miała mniej przychodów, ale nie będzie musiała tak bardzo płacić odsetek od banknotów.

Warunek przymocowany do nuty struktury może być bardziej skomplikowany. IT może mieć zastosowanie tylko do ruchów w jednym kierunku. Na przykład firma może obiecać zapłacić zmienne odsetki pasujące do wszelkich wzrostu na giełdzie, ale pozostaje stałą stawką, jeśli rynek akcji spadnie.

Warunek może nawet podążać za odwrotnym wzorem, na przykład, gdy firma płaci nabywcy notatki niższe odsetki wraz ze wzrostem stawek bankowych Rezerwy Federalnej. Może to wydawać się sprzeczne z intuicją, ale w niektórych sytuacjach ma jakiś sens. Na przykład, jeśli firma uzna za droższe pożyczenie od banków w ciągu życia notatki, prawdopodobnie będzie miał mniej zysków do spłaty notatki, jeśli chodzi o należne.

Ponieważ warunki związane z nutą ustrukturyzowaną są różne w każdym przypadku, nie ma twardych i szybkich zasad dotyczących tego, czy są to dobra czy zła inwestycja. Kupujący muszą włożyć o wiele więcej pracy w analizie, czy prawdopodobnie osiągną dobry zysk. Jest to szczególnie prawdziwe przy zakupie od posiadacza podczas życia notatkikupowanie go bezpośrednio od firmy, gdy zostanie wydane.