O que é uma nota estruturada?

Uma nota estruturada é um instrumento financeiro que combina um empréstimo direto com uma condição mais complicada, geralmente ligada a outra variável financeira. Como as condições podem variar, o risco e o valor das notas estruturadas podem variar imensamente. Uma nota estruturada será frequentemente emitida para dar ao emissor mais proteção contra mudanças no mercado. Eles normalmente serão comprados por investidores mais sofisticados que podem analisar melhor os riscos envolvidos.

Grandes empresas geralmente emitem instrumentos financeiros, como títulos. Eles são comprados por investidores que, em uma data fixa, recebem seu dinheiro de volta da empresa mais juros. Isso permite que a empresa emprestasse dinheiro sem ter que ir a um banco. Geralmente, os títulos podem ser comprados e vendidos durante a vida, com o atual titular recebendo o pagamento quando chegar a vencimento. O preço que um título é vendido nessas ofertas geralmente reflete o quão confiante é o comprador e o vendedor de que a empresa ainda estará no negócio na data de vencimento.

A SA Nota Truturada pega o princípio básico da ligação, mas adiciona um fator variável. Isso geralmente é baseado em um mercado ou produto financeiro separado. Por exemplo, um título pode pagar juros de cinco por cento, além de devolver o preço de compra. Uma nota estruturada pode pagar dois por cento, além de um pagamento extra que depende de quão bem um determinado mercado de ações foi realizado desde que a nota foi emitida.

Muitas vezes, a empresa emissora escolhe essas variáveis ​​para ajudar sua posição financeira ou reduzir o risco. Por exemplo, uma empresa de mineração de ouro pode vincular os juros pagos com uma nota ao preço do ouro. Como o preço do ouro afeta suas receitas, os juros devem ser mais acessíveis da maneira que o preço vai. Se o preço do ouro cair, a empresa terá menos receita, mas não precisará pagar muito juros nas notas.

A condição conectada a uma nota de estrutura pode ser mais complicada. EUT pode se aplicar apenas a movimentos em uma direção. Por exemplo, uma empresa poderia prometer pagar juros variáveis ​​que correspondem a qualquer aumento no mercado de ações, mas cumpra uma taxa fixa se o mercado de ações cair.

A condição pode até seguir um padrão inverso, por exemplo, com a empresa pagando ao comprador da nota uma taxa de juros mais baixa à medida que as taxas bancárias do Federal Reserve aumentam. Isso pode parecer contra -intuitivo, mas faz algum sentido em algumas situações. Por exemplo, se a empresa achar mais caro emprestar dos bancos durante a vida da nota, é provável que tenha menos lucro para gastar em pagar a nota quando se vencer.

Como as condições associadas a uma nota estruturada são diferentes em todos os casos, não há regras rígidas e rápidas sobre se elas são um investimento bom ou ruim. Os compradores precisam dedicar muito mais trabalho para analisar se provavelmente terão um bom lucro. Isso é particularmente verdadeiro ao comprar de um titular durante a vida útil da nota ee comprando diretamente da empresa quando é emitida.