構造化ノートとは

ストラクチャードノートは、通常の金融変数にリンクされている、より複雑な条件と簡単なローンを組み合わせた金融商品です。 条件は変動する可能性があるため、構造化されたノートのリスクと価値は大きく変動する可能性があります。 多くの場合、発行体に市場の変化に対する保護を強化するために、構造化されたノートが発行されます。 それらは通常、関与するリスクをよりよく分析できる、より洗練された投資家によって購入されます。

大企業はしばしば債券などの金融商品を発行します。 これらは投資家が購入し、投資家は固定日に会社から利息を加えてお金を取り戻します。 これにより、会社は銀行に行かなくてもお金を借りることができます。 通常、債券はその存続期間中に売買され、現在の保有者は期限が到来したときに支払いを受け取ります。 このような取引で債券が販売する価格は、多くの場合、買い手と売り手が期日までに会社が営業しているという自信を反映しています。

構造化されたノートは、債券の基本原則を取りますが、変動要因を追加します。 これは通常、個別の金融市場または製品に基づいています。 たとえば、債券は5％の利息を支払うだけでなく、購入価格を返すこともあります。 構造化されたノートは2％を支払うことができ、さらに、ノートが発行されてから特定の株式市場がどれだけうまく機能したかに応じて追加の支払いが行われます。

多くの場合、発行会社はこれらの変数を選択して、財政状態を改善したり、リスクを軽減したりします。 たとえば、金採掘会社は、ノートで支払った利息を金の価格に結び付けることができます。 金の価格はその収益に影響するため、価格がいくらになっても利子はより手頃な価格である必要があります。 金の価格が下がれば、会社の収益は減りますが、債券への関心をそれほど払う必要はありません。

構造注記に付けられた条件は、より複雑になる場合があります。 一方向の動きにのみ適用されます。 たとえば、企業は株式市場の上昇に合わせて変動金利を支払うことを約束できますが、株式市場が下落した場合は固定金利に固執します。

たとえば、連邦準備制度の銀行金利が上昇するにつれて、ノートの買い手に低い金利を支払う会社の場合、条件は逆のパターンに従うことさえあります。 これは直観に反するように思えるかもしれませんが、状況によっては意味があります。 たとえば、会社が債券の存続期間中に銀行から借りる方が高価であると判断した場合、期日が到来した場合にその債券の返済に費やす利益が少なくなる可能性があります。

構造化されたノートに付随する条件はすべての場合で異なるため、それらが良い投資か悪い投資かについての厳格な規則はありません。 バイヤーは、彼らが良い利益を上げる可能性があるかどうかを分析するためにより多くの作業をする必要があります。 これは、発行時に会社から直接購入するのではなく、メモの有効期間中にホルダーから購入する場合に特に当てはまります。