Was ist eine strukturierte Note?
Eine strukturierte Note ist ein Finanzinstrument, das ein unkompliziertes Darlehen mit einer komplizierteren Bedingung kombiniert, die normalerweise mit einer anderen finanziellen Variablen verbunden ist. Da die Bedingungen variieren können, können das Risiko und der Wert strukturierter Notizen immens variieren. Eine strukturierte Notiz wird häufig ausgestellt, um dem Emittenten mehr Schutz vor Marktänderungen zu gewähren. Sie werden normalerweise von anspruchsvolleren Investoren gekauft, die die damit verbundenen Risiken besser analysieren können.
Große Unternehmen geben häufig Finanzinstrumente wie Anleihen aus. Diese werden von Investoren gekauft, die zu einem festen Zeitpunkt ihr Geld vom Unternehmen zuzüglich Zinsen zurückbekommen. Auf diese Weise kann das Unternehmen Geld ausleihen, ohne zu einer Bank gehen zu müssen. Normalerweise können die Anleihen während ihrer Lebensdauer gekauft und verkauft werden, wobei der derzeitige Inhaber die Zahlung erhält, wenn sie fällig ist. Der Preis, den eine Anleihe in solchen Angeboten verkauftDie maßgebliche Note nimmt das Grundprinzip der Bindung an, fügt jedoch einen variablen Faktor hinzu. Dies basiert normalerweise auf einem separaten Finanzmarkt oder einem separaten Produkt. Beispielsweise kann eine Anleihe fünf Prozent Zinsen zahlen und den Kaufpreis zurückgeben. Eine strukturierte Notiz könnte zwei Prozent zahlen, plus eine zusätzliche Zahlung, die davon abhängt, wie gut ein bestimmter Aktienmarkt seit Ausgabe der Notiz ausgeführt wurde.
häufig wird das ausstellende Unternehmen diese Variablen auswählen, um seine Finanzlage zu unterstützen oder das Risiko zu verringern. Zum Beispiel könnte ein Gold -Bergbauunternehmen die Zinsen mit dem Goldpreis für den Goldbetrag verbinden. Da sich der Goldpreis auf seine Einnahmen auswirkt, sollte die Zinsen erschwinglicher sein, je nachdem, welcher Preis der Preis ist. Wenn der Goldpreis fällt, wird das Unternehmen weniger Einnahmen haben, muss aber nicht so viel Zinsen für die Schuldverschreibungen auszahlen.
Die an eine Strukturnote angeschlossene Bedingung kann komplizierter sein. ICHT darf nur für Bewegungen in einer Richtung gelten. Zum Beispiel könnte ein Unternehmen versprechen, variable Zinsen zu zahlen, die einen Anstieg der Börse entsprechen, sich jedoch an einen festen Zinssatz halten, wenn der Aktienmarkt fällt.
Die Bedingung könnte sogar ein umgekehrtes Muster folgen, beispielsweise bei dem Unternehmen, der dem Käufer einen niedrigeren Zinssatz zahlt, wenn die Bankzinsen der Federal Reserve steigen. Dies mag kontraintuitiv erscheinen, macht aber in einigen Situationen einen Sinn. Wenn das Unternehmen beispielsweise teurer ist, während der Lebensdauer der Notiz von Banken auf Kredite auf Kredite zu kredigen, ist es wahrscheinlich weniger Gewinn für die Rückzahlung der Notiz, wenn es fällig ist.
Da die mit einer strukturierten Note verbundenen Bedingungen in jedem Fall unterschiedlich sind, gibt es keine harten und schnellen Regeln darüber, ob sie eine gute oder schlechte Investition sind. Käufer müssen viel mehr Arbeit in die Analyse bringen, ob sie wahrscheinlich einen guten Gewinn erzielen oder nicht. Dies gilt insbesondere beim Kauf von einem Inhaber während der Lebensdauer der Notiz eherein Kauf direkt vom Unternehmen, wenn es ausgestellt wird.