Hvad er en struktureret note?
En struktureret note er et finansielt instrument, der kombinerer et ligetil lån med en mere kompliceret betingelse, som regel er knyttet til en anden økonomisk variabel.Da betingelserne kan variere, kan risikoen og værdien af strukturerede noter variere enormt.En struktureret note vil ofte blive udstedt for at give udstederen mere beskyttelse mod markedsændringer.De vil normalt blive købt af mere sofistikerede investorer, der bedre kan analysere de involverede risici.
Store virksomheder udsteder ofte finansielle instrumenter såsom obligationer.Disse købes af investorer, der på en fast dato får deres penge tilbage fra virksomheden plus renter.Dette giver virksomheden mulighed for at låne penge uden at skulle gå til en bank.Normalt kan obligationerne købes og sælges i løbet af deres levetid, med den nuværende indehaver, der modtager betalingen, når det forfalder.Den pris, en obligation sælger for i sådanne tilbud, afspejler ofte, hvor sikker køberen og sælgeren er, at virksomheden stadig vil være i forretning på forfaldsdatoen.
En struktureret note tager det grundlæggende princip for obligationen, men tilføjer en variabel faktor.Dette er normalt baseret på et separat finansielt marked eller et produkt.For eksempel kan en obligation muligvis betale fem procent renter såvel som at returnere købsprisen.En struktureret note kunne betale to procent plus en ekstra betaling, der afhænger af, hvor godt et bestemt aktiemarked har fungeret, siden noten blev udstedt.
Ofte vælger det udstedende selskab disse variabler for at hjælpe sin økonomiske stilling eller reducere risikoen.For eksempel kan et guldmineselskab muligvis binde den renter, der er betalt på en note til prisen på guld.Fordi prisen på guld påvirker dens indtægter, skal renterne være mere overkommelig, uanset hvilken måde prisen går.Hvis prisen på guld falder, vil virksomheden have mindre indtægter, men behøver ikke at betale så meget i renter på noterne. Den tilstand, der er knyttet til en strukturnotat, kan være mere kompliceret.Det gælder muligvis kun for bevægelser i en retning.For eksempel kunne et firma love at betale variabel interesse, der matcher enhver stigning på aktiemarkedet, men hold dig til en fast sats, hvis aktiemarkedet falder. Betingelsen kunne endda følge et omvendt mønster, for eksempel med virksomheden, der betaler note køberen en lavere rente, når Federal Reserve's bankrenter stiger.Dette kan virke modintuitivt, men giver nogle mening i nogle situationer.Hvis virksomheden f.eksSag, der er ingen hårde og hurtige regler om, hvorvidt de er en god eller dårlig investering.Købere er nødt til at lægge meget mere arbejde på at analysere, om de sandsynligvis vil tjene en god fortjeneste eller ej.Dette gælder især, når du køber fra en indehaver under notens levetid snarere end at købe den direkte fra virksomheden, når det udstedes.