Co to jest fundusz zarządzany podatkiem?
Fundusze zarządzane przez podatki to fundusze wspólnego inwestowania, które mają strukturę zapewniającą najlepszą sytuację podatkową dla inwestorów. Ideą funduszu zarządzanego przez podatki jest uwzględnienie opcji inwestycyjnych, które pomogą zminimalizować konsekwencje podatkowe związane z zyskami, przy jednoczesnym osiągnięciu jak najlepszego zwrotu z inwestycji. Można temu zaradzić, stosując kilka różnych podejść do zadania.
Po pierwsze, fundusz zarządzany przez podatki może koncentrować się na uwzględnianiu tylko papierów wartościowych, które według przewidywań oferują skromny zysk. Wybierając papiery wartościowe, które przyniosą mniejszy zwrot, możliwe jest utrzymanie inwestora w niższej grupie podatkowej. Rezultatem końcowym może być pomniejszenie podatków należnych od dywidend i odsetek uzyskanych z papierów wartościowych.
Innym powszechnym podejściem stosowanym w przypadku funduszu zarządzanego podatkiem jest próba zarządzania dystrybucją zysków kapitałowych wśród inwestorów. Zasadniczo oznacza to taką strukturę funduszu wspólnego inwestowania, aby proces polegał raczej na podejściu kup i trzymaj niż na kupnie i sprzedaży. W przypadku mniejszych obrotów z inwestycji składających się na fundusz zarządzany podatkiem końcowym rezultatem może być powstrzymanie ogólnego wzrostu, a tym samym zminimalizowanie podatków od zysków kapitałowych.
Trzecią strategią stosowaną czasem w przypadku funduszu zarządzanego podatkiem jest przyjęcie polityki sprzedaży uważanej za efektywną podatkowo. Podejście to wymaga zachowania szczególnej ostrożności przy analizie potencjału zysków kapitałowych każdego papieru wartościowego w funduszu. Chodzi o to, aby trzymać się papierów wartościowych, które zrealizują krótkoterminowe zyski kapitałowe i sprzedają te, które, jak się oczekuje, będą generować długoterminowe zyski kapitałowe. Zasadniczo stawki podatkowe związane z długoterminowymi zyskami kapitałowymi są korzystniejsze niż stawki związane z krótkoterminowymi zyskami kapitałowymi. W ten sposób inwestor poniesie mniejsze obciążenie podatkowe.
Fundusz zarządzany podatkiem będzie działał w granicach określonych przez obecne regulacje finansowe, które regulują wszystkie transakcje inwestycyjne w kraju pochodzenia. Oznacza to, że wszelkie strategie zastosowane w celu zminimalizowania konsekwencji podatkowych dla inwestora będą zgodne z prawem danego gruntu i będą całkowicie legalne.