Hvad er en skatteforvaltet fond?
Skatstyrede fonde er gensidige fonde, der er struktureret til at give investorer den bedste skattesituation. Ideen bag en skatteadministreret fond er at inkludere investeringsmuligheder, der hjælper med at minimere de skattemæssige konsekvenser, der er forbundet med overskuddet, samtidig med at de fortjener det bedst mulige afkast på investeringerne. Dette kan styres ved at anvende et par forskellige tilgange til opgaven.
For det første kan den skattestyrede fond fokusere på kun at omfatte værdipapirer, der forventes at give et beskedent udbytte. Ved at gå til værdipapirer, der giver et mindre afkast, kan det være muligt at holde investoren i en lavere skatteklasse. Slutresultatet kan være mindre skat, der skyldes udbytte og renter fra værdipapirerne.
En anden almindelig tilgang, der anvendes i en skatteforvaltet fond, er at forsøge at styre fordelingen af kapitalgevinster til investorerne. I det væsentlige betyder dette strukturering af gensidig fond, så processen er mere en buy and hold-tilgang end en buy and sell-tilgang. Når der er mindre omsætning på de investeringer, der udgør den skatteforvaltede fond, kan slutresultatet være at indeholde den samlede vækst og således minimere de skyldige skatter for kapitalgevinster.
Den tredje strategi, der undertiden bruges sammen med en skattestyret fond, er at vedtage en salgspolitik, der anses for at være skatteeffektiv. Denne tilgang involverer at være ekstremt omhyggelig med at analysere potentialet for kapitalgevinster for hver sikkerhed i fonden. Ideen er at hænge på værdipapirer, der realiserer kortsigtede kapitalgevinster og sælger dem, der forventes at skabe langsigtede kapitalgevinster. Generelt er skattesatserne, der er forbundet med de langsigtede kapitalgevinster, mere gunstige end de satser, der er forbundet med de kortvarige kapitalgevinster. Således vil investoren pådrage sig en mindre skattebyrde.
En skatteforvaltet fond fungerer inden for de perimetre, der er fastlagt i de nuværende økonomiske forskrifter, der regulerer alle investeringstransaktioner i oprindelseslandet. Dette betyder, at alle strategier, der bruges til at minimere den skattemæssige konsekvens for investoren, vil være i overensstemmelse med landets love og være fuldt lovlige.