Hvad er en skatteswap?

Skatteswaps er strategier, der involverer salg og erhvervelse af to forskellige, men lignende værdipapirer. En skatteudveksling udføres normalt som et middel til at udnytte eksisterende skattelovgivninger til at realisere et tab, der kan anvendes på den samlede skatteforpligtelse i en given skatteperiode. Som sådan er skatteudskiftningen et legitimt middel til at styre skatter, så den enkelte eller enheden skaber en mindre skattetryk for perioden.

Processen til oprettelse af et skatteudveksling er relativt ligetil. For det første identificerer investoren en sikkerhed i den aktuelle portefølje, der har været i tilbagegang. Denne tilbagegangskurs skal tage den aktuelle markedspris for sikkerheden under den pris, som investoren oprindeligt betalte.

For det andet identificerer investoren en sikkerhedsstrøm, der tilbydes til salg. Denne nye sikkerhed skal svare til den sikkerhed, der vil blive solgt, men kan ikke være forskellige dele af den samme sikkerhed. Købsprisen for den nye sikkerhed skal være mere end salgsprisen for den gamle sikkerhed.

Ved at sælge den faldende sikkerhed og erhverve en lignende, men højere pris, og foretage begge transaktioner i samme skatteperiode genererer investoren et tab, der kan bruges, når skattetiden ankommer. Når det skabes i henhold til gældende love om investeringer, betragtes denne oprettelse af et underskudstab som fuldt legitim.

Mens processen med en skatteswap ser tiltalende ud på overfladen, er der et element af risiko involveret for investoren. For det første kunne den originale sikkerhed vende den aktuelle tendens og begynde at stige igen, måske overstige den oprindelige købspris. Dette ville betyde, at investoren ikke ville modtage fordelen ved stigningen, da han eller hun ikke længere ejede sikkerheden.

For det andet kunne den nyligt erhvervede sikkerhed kort fortalt opleve en nedadgående spiral, hvilket skaber mere et tab, end investoren havde håbet på at opnå. Hvis tabet er for stort, kan det betyde økonomiske problemer for investoren. Som et resultat besejres hovedformålet med skatteudskiftningen, og investoren er nødt til at deltage i skadekontrol.