Co to jest zamiana podatków?

Swapy podatkowe to strategie polegające na sprzedaży i nabywaniu dwóch różnych, ale podobnych papierów wartościowych. Zamiana podatku jest zwykle przeprowadzana jako sposób wykorzystania istniejących przepisów podatkowych w celu zrealizowania straty, którą można zastosować do ogólnego obowiązku podatkowego w danym okresie podatkowym. Jako taka, zamiana podatków jest uzasadnionym sposobem zarządzania podatkami, dzięki czemu osoba fizyczna lub jednostka tworzy mniejsze obciążenie podatkowe w danym okresie.

Proces tworzenia zamiany podatków jest stosunkowo prosty. Po pierwsze, inwestor zidentyfikuje zabezpieczenie w ramach obecnego portfela, które spadło. Ta stopa spadku musi obniżyć bieżącą cenę rynkową papieru wartościowego poniżej ceny pierwotnie zapłaconej przez inwestora.

Po drugie, inwestor zidentyfikuje prąd zabezpieczający oferowany do sprzedaży. To nowe zabezpieczenie musi być podobne do zabezpieczenia, które zostanie sprzedane, ale nie może być różnymi udziałami tego samego zabezpieczenia. Cena zakupu nowego papieru wartościowego musi być większa niż cena sprzedaży starego papieru wartościowego.

Sprzedając spadające papiery wartościowe i nabywając podobne, ale droższe papiery wartościowe oraz dokonując obu transakcji w tym samym okresie podatkowym, inwestor generuje stratę, którą można wykorzystać, gdy nadejdzie czas podatkowy. W przypadku przeprowadzania zgodnie z obowiązującymi przepisami dotyczącymi inwestycji, tworzenie straty dla celów podatkowych jest uważane za całkowicie uzasadnione.

Podczas gdy proces zamiany podatków wygląda na pozór atrakcyjny, inwestor wiąże się z pewnym ryzykiem. Po pierwsze, oryginalne zabezpieczenia mogą odwrócić obecny trend i zacząć ponownie rosnąć, być może przekraczając pierwotną cenę zakupu. Oznaczałoby to, że inwestor nie skorzystałby na podwyższeniu, ponieważ nie posiadał już papieru wartościowego.

Po drugie, nowo nabyte zabezpieczenia mogą w krótkim czasie doświadczyć spirali spadkowej, powodując więcej strat niż inwestor miał nadzieję osiągnąć. Jeśli strata jest zbyt duża, może to oznaczać problemy finansowe dla inwestora. W rezultacie główny cel zamiany podatków zostaje pokonany, a inwestor musi zaangażować się w kontrolę szkód.