Co je to daňový výměna?

daňové swapy jsou strategie, které zahrnují prodej a získávání dvou různých, ale podobných cenných papírů. Daňový swap se obvykle provádí jako prostředek k využití stávajících daňových zákonů k provedení ztráty, kterou lze použít na celkovou daňovou povinnost za dané daňové období. Daňový swap je proto legitimním prostředkem pro správu daní tak, aby jednotlivec nebo subjekt vytvořil menší daňové zatížení za dané období.

Proces vytváření daňového swapu je relativně jednoduchý. Za prvé, investor identifikuje bezpečnost v rámci současného portfolia, které bylo v úpadku. Tato míra poklesu musí vzít současnou tržní cenu za bezpečnost pod cenou původně placenou investorem.

Za druhé, investor identifikuje bezpečnostní proud nabízený k prodeji. Toto nové zabezpečení musí být podobné zabezpečení, které bude prodáno, ale nemůže být odlišné akcie stejné zabezpečení. Kupní cena za nový zabezpečení musí být více než prodejní cena za OLD Security.

Prodáním klesající bezpečnosti a získání podobné, ale vyšší ceny zabezpečení a obou transakcí ve stejném daňovém období, investor generuje ztrátu, kterou lze použít, když přijde daňová doba. Při provádění současných zákonů týkajících se investic je toto vytvoření ztráty pro daňové účely považováno za naprosto legitimní.

Zatímco proces daňového swapu vypadá na povrchu přitažlivě, pro investora existuje prvek rizika. Za prvé, původní zabezpečení by mohlo zvrátit současný trend a začít znovu stoupat, možná překročit původní kupní cenu. To by znamenalo, že by investor neobdržel výhodu z nárůstu, protože již nevlastnil bezpečnost.

Za druhé, nově získaná bezpečnost by mohla v krátkém pořadí zažít sestupnou spirálu a vytvořit více ztráty, než doufal investordosáhnout. Pokud je ztráta příliš velká, může to znamenat finanční problémy pro investora. Výsledkem je, že hlavní účel daňového swapu je poražen a investor se musí zapojit do kontroly škod.