Co je to daňový swap?

Daňové swapy jsou strategie, které zahrnují prodej a pořízení dvou různých, ale podobných cenných papírů. Daňový swap je obvykle prováděn jako prostředek využití stávajících daňových zákonů k realizaci ztráty, kterou lze uplatnit na celkový daňový závazek za dané zdaňovací období. Daňový swap jako takový je legitimním prostředkem správy daní, takže jednotlivec nebo subjekt vytvoří za dané období menší daňové zatížení.

Proces vytvoření daňového swapu je poměrně jednoduchý. Investor nejprve identifikuje cenný papír v aktuálním portfoliu, které upadá. Tato míra poklesu musí brát aktuální tržní cenu cenného papíru pod cenu původně zaplacenou investorem.

Za druhé, investor identifikuje aktuální bezpečnostní nabídku nabízenou k prodeji. Toto nové zabezpečení musí být podobné zabezpečení, které bude prodáno, ale nesmí to být různé podíly stejného zabezpečení. Kupní cena nového cenného papíru musí být vyšší než prodejní cena starého cenného papíru.

Prodejem klesajícího cenného papíru a získáním podobného, ​​avšak cenově dostupného cenného papíru a provedením obou transakcí ve stejném zdaňovacím období generuje investor ztrátu, kterou lze využít, až dorazí daňový čas. Při provádění podle současných zákonů týkajících se investic se toto vytvoření ztráty pro daňové účely považuje za zcela legitimní.

Zatímco proces daňového swapu vypadá přitažlivě na povrchu, pro investora existuje určité riziko. Za prvé, původní zabezpečení by mohlo zvrátit současný trend a začít znovu růst, možná překračující původní kupní cenu. To by znamenalo, že by investor nezískal výhodu navýšení, protože již cenný papír již nevlastnil.

Zadruhé, nově získané cenné papíry by mohly v krátkém pořadí zažít sestupnou spirálu, která by vytvořila více ztráty, než investor očekával. Pokud je ztráta příliš velká, může to pro investora znamenat finanční problémy. V důsledku toho je hlavní účel daňového swapu poražen a investor se musí zapojit do kontroly škod.