Qu'est-ce qu'un échange d'impôt?

Les échanges fiscaux sont des stratégies qui impliquent la vente et l'acquisition de deux titres différents mais similaires. Un swap fiscal est généralement utilisé comme un moyen d'utiliser les lois fiscales existantes pour réaliser une perte pouvant être appliquée à l'obligation fiscale globale pour une période fiscale donnée. En tant que tel, l’échange d’impôts est un moyen légitime de gérer les impôts, de sorte que la personne ou l’entité crée un fardeau fiscal moins lourd pour la période.

Le processus de création d'un échange fiscal est relativement simple. Premièrement, l’investisseur identifiera un titre en déclin dans le portefeuille actuel. Ce taux de déclin doit amener le prix actuel du marché du titre en dessous du prix initialement payé par l'investisseur.

Deuxièmement, l'investisseur identifiera un courant de sécurité proposé à la vente. Ce nouveau titre doit être similaire au titre qui sera vendu, mais il ne peut s'agir de parts différentes du même titre. Le prix d'achat du nouveau titre doit être supérieur au prix de vente de l'ancien titre.

En vendant le titre en baisse et en acquérant un titre similaire, mais à un prix plus élevé, et en effectuant les deux transactions au cours de la même période fiscale, l’investisseur génère une perte qui peut être utilisée à l’arrivée du moment de l’impôt. Lorsqu'elle est menée conformément aux lois en vigueur en matière de placement, cette perte fiscale est considérée comme parfaitement légitime.

Bien que le processus de conversion fiscale semble attrayant à première vue, il existe un élément de risque pour l'investisseur. Premièrement, la garantie initiale pourrait inverser la tendance actuelle et recommencer à augmenter, dépassant peut-être le prix d’achat initial. Cela signifierait que l'investisseur ne bénéficierait pas de l'augmentation, puisqu'il ne détenait plus le titre.

Deuxièmement, le titre nouvellement acquis pourrait rapidement connaître une spirale à la baisse, créant ainsi une perte supérieure à ce que l'investisseur avait espéré réaliser. Si la perte est trop importante, cela pourrait entraîner des problèmes financiers pour l'investisseur. En conséquence, l'objectif principal de la conversion fiscale est annulé et l'investisseur doit s'engager dans la limitation des dommages.