¿Qué es un intercambio de impuestos?
Los swaps fiscales son estrategias que involucran la venta y adquisición de dos valores diferentes pero similares. Un intercambio de impuestos generalmente se realiza como un medio para utilizar las leyes fiscales existentes para realizar una pérdida que puede aplicarse a la obligación fiscal general para un período impositivo determinado. Como tal, el intercambio de impuestos es un medio legítimo para gestionar los impuestos para que el individuo o la entidad creen una carga fiscal más pequeña para el período.
El proceso para crear un intercambio de impuestos es relativamente sencillo. Primero, el inversor identificará una seguridad dentro de la cartera actual que ha estado en declive. Esta tasa de disminución debe tomar el precio actual de mercado por la seguridad por debajo del precio que el inversor pagó originalmente.
Segundo, el inversor identificará una corriente de seguridad ofrecida a la venta. Esta nueva seguridad debe ser similar a la seguridad que se venderá, pero no puede ser diferentes acciones de la misma seguridad. El precio de compra de la nueva seguridad debe ser mayor que el precio de venta de la OLD Security.
Al vender la seguridad en declive y adquirir una seguridad similar pero más alta, y haciendo ambas transacciones en el mismo período de impuestos, el inversor genera una pérdida que se puede utilizar cuando llega el tiempo de impuestos. Cuando se realiza de acuerdo con las leyes actuales con respecto a las inversiones, esta creación de una pérdida para fines fiscales se considera perfectamente legítimo.
Si bien el proceso de un intercambio de impuestos parece atractivo en la superficie, existe un elemento de riesgo involucrado para el inversor. Primero, la seguridad original podría revertir la tendencia actual y comenzar a aumentar nuevamente, tal vez superando el precio de compra original. Esto significaría que el inversor no recibiría el beneficio del aumento, ya que él o ella ya no poseía la seguridad.
En segundo lugar, la seguridad recién adquirida podría experimentar una espiral descendente, creando una pérdida más de lo que el inversor había esperadopara lograr. Si la pérdida es demasiado grande, podría significar problemas financieros para el inversor. Como resultado, el objetivo principal del intercambio de impuestos es derrotado y el inversor tiene que participar en el control de daños.