Wat is een belastingomwisseling?

Tax swaps zijn strategieën die betrekking hebben op de verkoop en verwerving van twee verschillende, maar vergelijkbare effecten. Een belastingswap wordt meestal uitgevoerd als een middel om bestaande belastingwetten te gebruiken om een ​​verlies te realiseren dat kan worden toegepast op de totale belastingverplichting voor een bepaald belastingtijdvak. Als zodanig is de belastingswap een legitiem middel om belastingen te beheren, zodat het individu of de entiteit voor de periode een kleinere belastingdruk creëert.

Het proces voor het maken van een belastingswap is relatief eenvoudig. Eerst zal de belegger een effect binnen de huidige portefeuille identificeren dat in verval is geraakt. Voor deze daling moet de huidige marktprijs voor het effect lager zijn dan de prijs die oorspronkelijk door de belegger is betaald.

Ten tweede zal de belegger een beveiligingsstroom identificeren die te koop wordt aangeboden. Dit nieuwe effect moet vergelijkbaar zijn met het effect dat zal worden verkocht, maar kan geen verschillende aandelen van hetzelfde effect zijn. De aankoopprijs voor het nieuwe effect moet hoger zijn dan de verkoopprijs voor het oude effect.

Door het dalende effect te verkopen en een vergelijkbaar, maar duurder effect te verwerven, en beide transacties in hetzelfde belastingtijdvak te maken, genereert de belegger een verlies dat kan worden gebruikt wanneer de belastingtijd aanbreekt. Wanneer het wordt uitgevoerd volgens de huidige wetgeving met betrekking tot beleggingen, wordt deze creatie van een fiscaal verlies als volkomen legitiem beschouwd.

Hoewel het proces van een tax swap op het eerste gezicht aantrekkelijk lijkt, is er een risico voor de belegger. Ten eerste kan het oorspronkelijke effect de huidige trend omkeren en opnieuw beginnen te stijgen, misschien hoger dan de oorspronkelijke aankoopprijs. Dit zou betekenen dat de belegger niet het voordeel van de verhoging zou ontvangen, aangezien hij of zij niet langer eigenaar was van het effect.

Ten tweede kan het nieuw verworven effect op korte termijn een neerwaartse spiraal ervaren, waardoor meer verlies ontstaat dan de belegger had gehoopt. Als het verlies te groot is, kan dit financiële problemen voor de belegger betekenen. Als gevolg hiervan wordt het hoofddoel van de belastingswap verslagen en moet de belegger schadebeheersing toepassen.