税スワップとは何ですか？

税スワップは、2つの異なるが類似した証券の売買を伴う戦略です。 税スワップは通常、既存の税法を利用して、特定の税期間の全体の税義務に適用できる損失を実現する手段として実施されます。 このように、タックススワップは、個人または企業がその期間の税負担を軽減するための正当な税金管理手段です。

税スワップを作成するプロセスは比較的簡単です。 最初に、投資家は現在下落しているポートフォリオ内の証券を特定します。 この下落率は、証券の現在の市場価格を投資家が最初に支払った価格よりも低くする必要があります。

第二に、投資家は現在販売されている証券を特定します。 この新しいセキュリティは、販売されるセキュリティに類似している必要がありますが、同じセキュリティの異なるシェアであってはなりません。 新しい証券の購入価格は、古い証券の販売価格より高くなければなりません。

下落する証券を売却し、同様であるがより高い価格の証券を取得し、同じ税期間内に両方の取引を行うことにより、投資家は税の時期が到来したときに利用できる損失を生み出します。 投資に関する現行の法律に従って実施された場合、税務上の損失のこの作成は完全に合法であると見なされます。

税スワップのプロセスは表面的には魅力的に見えますが、投資家にとってリスクの要素があります。 まず、元のセキュリティは現在の傾向を逆転させ、おそらく元の購入価格を超えて再び上昇し始める可能性があります。 これは、投資家が証券を所有しなくなったため、投資家が増加の恩恵を受けられないことを意味します。

第二に、新たに取得したセキュリティは短期的に下降スパイラルを経験する可能性があり、投資家が達成することを期待していた以上の損失を生み出します。 損失が大きすぎる場合、投資家にとって財政上の問題を意味する可能性があります。 その結果、税スワップの主な目的は無効になり、投資家は損害管理に従事しなければなりません。