資産担保コマーシャルペーパーとは何ですか？

ほとんどすべてのビジネスは、小規模であろうと大規模であろうと、ある時点で短期的なキャッシュフローのニーズを満たすのが困難になります。 このような状況のビジネスでは、コマーシャルペーパーとして知られる短期資金調達の形態を使用することが非常に一般的です。 通常、コマーシャルペーパーローンは3〜6か月で満期になります。 場合によっては、コマーシャルペーパーが何らかの担保によって裏付けられていることがあります。この場合、資産担保コマーシャルペーパーとして知られています。

一般的な状況では、資産担保コマーシャルペーパーは、売掛金の支払期日が到来したとき、つまり顧客が既に支払ったお金を支払ったときにローンを返済する企業によって購入されます。 たとえば、企業が在庫や給与のために短期的にお金を必要とする場合、これらの差し迫ったニーズを満たすために資産担保コマーシャルペーパーローンを購入する場合があります。 その後、クライアントアカウントが期限に達すると、ローンはそのお金で返済されます。

企業が銀行との信用枠を維持することも一般的ですが、企業は金利が低いため、代わりに資産担保コマーシャルペーパーを使用する方が良い場合がよくあります。 信用枠は一種のセーフティネットとして機能し、他の安価なオプションが使い果たされたり利用できない場合に使用されます。 コマーシャルペーパーは、即時の金銭的義務を負うビジネスにとって非常に必要なライフラインになる可能性がありますが、役立つのはこれだけではありません。

広い意味で、資産担保コマーシャルペーパーは、経済に流動性を提供するのに役立ちます。つまり、現金が簡単に入手できるということです。 流動性は、世界中の経済の機能にとって非常に重要です。 この流動性が失われると、米国の大きな経済危機の一環としてコマーシャルペーパーが突然ではあるが一時的に利用できなくなった2008年に起こったように、大きな懸念事項です。

企業に短期融資を行う機関は、この負債を投資家に発行する可能性があります。 投資家が借金を回収する権利を購入すると、この投資は技術的にコマーシャルペーパーを構成しますが、この用語はローン自体を指すためにも口語で使用されます。 もともとローンを発行した銀行は、第三者に債務を売却した場合、それを回収する義務から解放されます。 これは、資産担保コマーシャルペーパーの大きなマイナス面、貸付機関側の規律の潜在的な欠如につながる可能性があります。 信用力がない、または返済できない企業にローンが発行されると、デフォルトのリスクが高まり、投資家がコマーシャルペーパーを購入する可能性が低くなり、流動性が失われます。