Che cos'è la carta commerciale supportata da attività?

Quasi tutte le aziende, piccole o grandi, a un certo punto avranno difficoltà a soddisfare le proprie esigenze di flussi di cassa a breve termine. È molto comune per un'azienda in questa situazione utilizzare una forma di finanziamento a breve termine nota come commercial paper. Un prestito di carta commerciale di solito matura in 3-6 mesi. A volte, la carta commerciale è supportata da un qualche tipo di garanzia, nel qual caso è nota come carta commerciale supportata da attività.

In una situazione tipica, la carta commerciale supportata da attività viene acquistata da un'azienda che intende rimborsare il prestito quando i crediti sono dovuti - in altre parole, quando i loro clienti pagano loro i soldi che si sono già impegnati a pagare. Se un'azienda ha bisogno di denaro a breve termine per inventario o libro paga, ad esempio, può acquistare un prestito di carta commerciale supportato da attività per soddisfare queste esigenze immediate. Quindi, quando i conti dei clienti sono dovuti, il prestito viene rimborsato con quei soldi.

Anche se è comune per le aziende mantenere linee di credito con le banche, spesso è meglio per le aziende utilizzare invece carta commerciale supportata da attività, poiché comporta un tasso di interesse inferiore. Le linee di credito servono come una sorta di rete di sicurezza, da utilizzare quando altre opzioni più economiche sono esaurite o non disponibili. Mentre la carta commerciale può essere un'ancora di salvezza tanto necessaria per un'azienda con obblighi finanziari immediati, questo non è l'unico scopo che serve.

In senso lato, la carta commerciale supportata da attività aiuta a fornire liquidità a un'economia, il che significa la facile disponibilità di liquidità. La liquidità è molto importante per il funzionamento delle economie ovunque. È una questione molto preoccupante quando si perde questa liquidità, come è accaduto nel 2008, quando la carta commerciale è diventata improvvisamente ma per un breve periodo non disponibile come parte di una più grande crisi economica negli Stati Uniti

Gli istituti che concedono prestiti a breve termine alle imprese possono a loro volta emettere questo debito nei confronti degli investitori. Quando gli investitori acquistano il diritto a riscuotere un debito, questo investimento è ciò che tecnicamente costituisce carta commerciale, sebbene questo termine sia usato colloquialmente per riferirsi anche al prestito stesso. La banca che ha originariamente emesso il prestito, se vende il debito a terzi, è libera dall'obbligo di riscuotere su di esso. Ciò può portare all'unico lato negativo del documento commerciale sostenuto da attività, quello di una potenziale mancanza di disciplina da parte degli istituti di credito. Se un prestito viene emesso a una società che non è degna di credito o che non è in grado di rimborsarlo, il rischio di insolvenza aumenta, rendendo gli investitori meno propensi ad acquistare commercial paper e quindi a una mancanza di liquidità.