Hva er et skatteoppsett?

Skattebytteavtaler er strategier som innebærer salg og anskaffelse av to forskjellige, men lignende verdipapirer. En skattebytte utføres vanligvis som et middel til å bruke eksisterende skattelovgivninger for å realisere et tap som kan brukes på den samlede skatteplikten for en gitt skatteperiode. Som sådan er skattebytteavdelingen et legitimt middel til å forvalte skatter slik at den enkelte eller enheten skaper en mindre skattetrykk for perioden.

Prosessen for å opprette en skatteswap er relativt enkel. For det første vil investoren identifisere en sikkerhet innen dagens portefølje som har vært i tilbakegang. Denne nedgangskursen må ta den gjeldende markedsprisen for sikkerheten under prisen som opprinnelig ble betalt av investoren.

For det andre vil investoren identifisere en sikkerhetsstrøm som tilbys for salg. Denne nye sikkerheten må være lik sikkerheten som vil bli solgt, men kan ikke være forskjellige aksjer med samme sikkerhet. Kjøpesummen for den nye sikkerheten må være mer enn salgsprisen for den gamle sikkerheten.

Ved å selge den synkende sikkerheten og anskaffe en lignende, men priset sikkerhet, og foreta begge transaksjoner i samme skatteperiode, genererer investoren et tap som kan benyttes når skattetiden kommer. Når dette utføres i henhold til gjeldende lover for investeringer, anses denne skapelsen av tap for skatteformål å være helt legitim.

Mens prosessen med en skattebytteavtale ser attraktiv ut på overflaten, er det et element av risiko involvert for investoren. For det første kan den opprinnelige sikkerheten snu dagens trend og begynne å stige igjen, kanskje overstige den opprinnelige kjøpesummen. Dette vil bety at investoren ikke vil motta fordelen av økningen, siden han eller hun ikke lenger eide sikkerheten.

For det andre kan den nyervervede sikkerheten kort fortalt oppleve en nedadgående spiral, og skape mer tap enn investoren hadde håpet å oppnå. Hvis tapet er for stort, kan det bety økonomiske problemer for investoren. Som et resultat blir hovedformålet med skattebytteavtalen beseiret, og investoren må delta i skadekontroll.