Che cos'è un fondo a gestione fiscale?
I fondi a gestione fiscale sono fondi comuni di investimento strutturati per offrire la migliore situazione fiscale agli investitori. L'idea alla base di un fondo a gestione fiscale è quella di includere opzioni di investimento che aiutino a ridurre al minimo le conseguenze fiscali associate agli utili, pur mantenendo il miglior rendimento possibile sugli investimenti. Questo può essere gestito impiegando alcuni approcci diversi all'attività.
Innanzitutto, il fondo a gestione fiscale può concentrarsi sull'inclusione solo dei titoli che si prevede offrano un rendimento modesto. Cercando titoli che produrranno un rendimento inferiore, potrebbe essere possibile mantenere l'investitore in una fascia fiscale inferiore. Il risultato finale può essere meno tasse dovute sui dividendi e gli interessi guadagnati dai titoli.
Un altro approccio comune utilizzato con un fondo a gestione fiscale è quello di tentare di gestire la distribuzione delle plusvalenze agli investitori. Fondamentalmente, ciò significa strutturare il fondo comune di investimento in modo che il processo sia più un approccio di acquisto e possesso che un approccio di acquisto e vendita. Quando gli investimenti che compongono il fondo a gestione fiscale riducono il fatturato, il risultato finale può essere quello di contenere la crescita complessiva e quindi ridurre al minimo le imposte dovute per le plusvalenze.
La terza strategia che viene talvolta utilizzata con un fondo a gestione fiscale è l'adozione di una politica di vendita considerata efficiente sotto il profilo fiscale. Questo approccio prevede un'estrema attenzione nell'analisi del potenziale di plusvalenze di ciascun titolo del fondo. L'idea è di aggrapparsi a titoli che realizzeranno plusvalenze a breve termine e venderanno quelli che si prevede creino plusvalenze a lungo termine. In generale, le aliquote fiscali associate alle plusvalenze a lungo termine sono più favorevoli rispetto alle aliquote associate alle plusvalenze a breve termine. Pertanto, l'investitore dovrà sostenere un onere fiscale minore.
Un fondo a gestione fiscale funzionerà entro i perimetri stabiliti dalle attuali normative finanziarie che regolano tutte le transazioni di investimento nel paese di origine. Ciò significa che qualsiasi strategia utilizzata per aiutare a ridurre al minimo le conseguenze fiscali per l'investitore sarà conforme alle leggi del territorio ed è perfettamente legale.