Jaka jest średnia roczna wydajność?
Średni roczny zwrot jest terminem stosowanym do wyrażenia średniego wzrostu wartości, jaki wygenerowała inwestycja wieloletnia w ciągu jednego roku, i zwykle stanowi procent całkowitej wartości inwestycji. Jest często używany do inwestycji takich jak certyfikaty depozytowe (CD) wydawane przez banki, w których oprocentowanie wpłaty może być zmienne. Zmienne stopy procentowe mogą skutkować wysoką rentownością w niektórych latach, a niższą w innych, a ponieważ instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej muszą być sprzedawane w sposób przekonujący dla konsumentów, średni roczny dochód jest uwzględniany w marketing, aby zachęcić inwestorów do zakupu produktu.
Inne rodzaje inwestycji oprócz płyt CD, na podstawie których można ustalić średni roczny dochód, uwzględniając rachunki oszczędnościowe w bankach, które wypłacają odsetki, fundusze wspólnego inwestowania i fundusze indeksowe w oparciu o trendy na giełdzie, obligacje dochodowe i renty ubezpieczeniowe. Rentowność opiera się na całkowitej inwestycji początkowej, która nie odnotowała żadnych wycofań w okresie, na podstawie którego obliczany jest procent wzrostu. Jest to również częsta metoda obliczania stóp wzrostu dla całego portfela inwestycji, które mogą obejmować akcje, obligacje, naliczanie wartości nieruchomości i inne. Zmiana wartości rynkowej całego pakietu inwestycyjnego jest uśredniana w ciągu roku, aby określić straty lub zyski netto wyrażone jako procentowa wartość całości.
Inne warunki obliczania średniego rocznego dochodu z inwestycji obejmują stopę zwrotu (ROR), roczny całkowity zwrot (ATR), zwrot z inwestycji (ROI) i inne. Tego rodzaju obliczenia rocznej stopy procentowej są często wykorzystywane jako punkty odniesienia w celu ustalenia, czy inwestycja osiąga wyniki lepsze lub słabsze na rynku. Wspólne inwestycje finansowe, takie jak płyty CD i fundusze wspólnego inwestowania, są również sprzedawane publicznie z obietnicą pewnych gwarantowanych lub przewidywanych stawek.
Obliczenie stopy zwrotu może być dość proste. Inwestycja w wysokości 2000 USD (USD), która przyniosła łączny zysk w wysokości 350 USD w ciągu pięciu lat, przy 100 USD w pierwszych dwóch latach i 50 USD w ostatnich trzech latach, przyniosłaby średnią roczną rentowność 3,5%, z całkowitą wydajnością na koniec pięciu lat 17,5%. Ten średni roczny zwrot stanowi saldo w wysokości 5% zwrotu z inwestycji w dwóch dobrych latach i 2,5% zwrotu z inwestycji w trzech biednych latach.
Różnica między zyskiem bieżącym a zrealizowanym stanowi kolejne ważne rozróżnienie w procesie zwrotu z zainwestowanego kapitału. Bieżąca stopa zwrotu stanowi wyraźny procent wzrostu inwestycji przed wystąpieniem wycofania lub likwidacji. W przypadku, gdy odsetki lub dywidendy są reinwestowane w pierwotną sumę, a podatki są płacone od inwestycji w momencie jej likwidacji, zrealizowany zwrot będzie różny od oczekiwanego zwrotu, który obiecano inwestorowi przy zakupie instrumentu finansowego, i może być wyższy lub niższy niż oczekiwano. Z powodu takich wahań średni roczny dochód jest jedynie wskaźnikiem kierunku, w którym zmierza inwestycja, i nie można w pełni polegać na nim jako formie stałego dochodu.