Co jest neutralne na rynku akcji?

Neutralny rynek akcji to strategia inwestycyjna stosowana przez wiele funduszy hedgingowych w celu zapewnienia zwrotów niezależnych od zmian na rynku akcji jako całości. Strategia ta polega na stosowaniu długich i krótkich pozycji na akcjach w celu zmniejszenia zależności od całego rynku. Stosowanie neutralnych strategii rynku akcji wymaga szczegółowej wiedzy na temat sektorów giełdowych, strategii zabezpieczających i poziomów ryzyka.

Przy większości strategii neutralnych dla rynku akcji fundusz hedgingowy zamierza inwestować w określonym sektorze rynku. W większości przypadków fundusz nie rozłoży inwestycji na kilka branż. Fundusz hedgingowy zajmuje kilka długich pozycji i niektóre krótkie pozycje w tym samym sektorze. W ten sposób fundusz hedgingowy ma nadzieję, że okoliczności, które wpłyną na całą branżę, nie będą miały negatywnego wpływu na portfel. Mamy nadzieję, że długie pozycje będą miały lepsze wyniki niż reszta sektora.

Strategia neutralna dla rynku akcji jest również stosowana jako zabezpieczenie dla inwestorów funduszu. Inwestorzy funduszy hedgingowych zazwyczaj muszą inwestować duże kwoty kapitału, aby zaangażować się w fundusz. Ta duża inwestycja wymaga od zarządzających funduszami hedgingowymi wprowadzenia pewnych zabezpieczeń dla całego portfela. Zajmując pozycje w obu kierunkach na rynku, zarządzający funduszami hedgingowymi mają nadzieję, że mogą obniżyć całkowite ryzyko dla inwestorów. Jeśli branża wzrośnie lub spadnie, środki w funduszu powinny pozostać nienaruszone.

Stosowanie neutralnej strategii rynku akcji wiąże się z dużym ryzykiem. Chociaż celem tej inwestycji jest stworzenie zabezpieczenia przed czynnikami rynkowymi, nadal istnieje miejsce na błędy. Sukces tej strategii zależy od zdolności zarządzającego funduszem hedgingowym do wyboru odpowiednich akcji. Zarządzający funduszem hedgingowym musi wybrać akcje, które będą osiągać lepsze wyniki niż reszta sektora.

Jeśli zarządzający funduszem hedgingowym wybierze nieodpowiednie akcje dla funduszu, może to mieć druzgocący wpływ na portfel. Każda strategia wykorzystująca takie techniki aktywnego zarządzania jest z natury bardziej ryzykowna niż strategia zarządzania pasywnego. Inwestorzy w tego typu strategiach muszą mieć apetyt na ryzyko i pokładać wiele zaufania w zarządzającym funduszem hedgingowym.