Co je akciový trh neutrální?
Akciový trh neutrální je investiční strategie, která je využívána mnoha hedgeovými fondy za účelem poskytování výnosů nezávislých na pohybech akciového trhu jako celku. Tato strategie zahrnuje použití dlouhých a krátkých pozic k akciím, aby se snížila míra závislosti na celém trhu. Použití strategií neutrálních na akciovém trhu vyžaduje podrobné znalosti o sektorech akciových trhů, zajišťovacích strategiích a úrovních rizik.
U většiny strategií neutrálních na akciovém trhu bude hedgeový fond investovat do konkrétního sektoru trhu. Ve většině případů fond nerozdělí investice do několika odvětví. Zajišťovací fond zaujímá v rámci stejného sektoru několik dlouhých pozic a několik krátkých pozic. Zajišťovací fond tím doufá, že portfolio nebude negativně ovlivněno okolnostmi, které ovlivňují celé odvětví. Doufáme, že dlouhé pozice budou mít lepší výkon než zbytek sektoru.
Strategie neutrálního akciového trhu se také používá jako zajištění investorů ve fondu. Investoři zajišťovacích fondů obvykle investují velké částky kapitálu, aby se mohli do fondu zapojit. Tato velká investice vyžaduje, aby manažeři hedgeových fondů zabudovali některé ochrany pro portfolio jako celek. Díky pozicím v obou směrech na trhu manažeři hedgeových fondů doufají, že mohou snížit celkové riziko pro investory. Pokud toto odvětví jde nahoru nebo dolů, měly by zůstat peníze ve fondu nedotčeny.
Používání neutrální strategie na akciovém trhu zahrnuje značné riziko. I když účelem této investice je vytvořit zajištění proti tržním faktorům, stále existuje prostor pro chyby. Úspěch této strategie závisí na schopnosti správce hedgeového fondu zvolit si správné akcie. Správce zajišťovacího fondu musí zvolit akcie, které budou mít lepší výkon než zbytek sektoru.
Pokud správce hedgeového fondu zvolí pro fond nesprávné akcie, mohlo by to mít devastující účinky na portfolio. Jakákoli strategie, která využívá techniky aktivního řízení, jako jsou tyto, je ze své podstaty riskantnější než strategie pasivního řízení. Investoři v tomto typu strategie musí mít chuť k riziku a dát velkou důvěru správci zajišťovacího fondu.