Cos'è il mercato azionario neutrale?
Il mercato azionario neutrale è una strategia di investimento che viene utilizzata da molti hedge fund al fine di fornire rendimenti indipendenti dai movimenti del mercato azionario nel suo complesso. Questa strategia prevede l'utilizzo di posizioni lunghe e corte su titoli azionari al fine di ridurre la dipendenza dall'intero mercato. L'uso di strategie neutrali nei mercati azionari richiede una conoscenza dettagliata dei settori di borsa, strategie di copertura e livelli di rischio.
Con la maggior parte delle strategie neutrali del mercato azionario, l'hedge fund investirà in un particolare settore del mercato. Nella maggior parte dei casi, il fondo non distribuirà gli investimenti in diversi settori. L'hedge fund assume alcune posizioni lunghe e alcune posizioni corte all'interno dello stesso settore. In questo modo, l'hedge fund spera che il portafoglio non sia influenzato negativamente dalle circostanze che influenzano l'intero settore. La speranza è che le posizioni lunghe abbiano un rendimento migliore rispetto al resto del settore.
La strategia neutrale del mercato azionario viene inoltre utilizzata come copertura per gli investitori in un fondo. Gli investitori di hedge fund in genere devono investire grandi quantità di capitale per essere coinvolti nel fondo. Questo grande investimento richiede che i gestori degli hedge fund inseriscano alcune protezioni per l'intero portafoglio. Assumendo posizioni in entrambe le direzioni del mercato, i gestori degli hedge fund sperano di poter ridurre l'importo del rischio complessivo per gli investitori. Se il settore va su o giù, il denaro nel fondo dovrebbe rimanere intatto.
L'uso di una strategia neutrale per il mercato azionario comporta una discreta quantità di rischio. Anche se lo scopo di questo investimento è quello di creare una copertura contro i fattori di mercato, c'è ancora spazio per errori. Il successo di questa strategia dipende dalla capacità del gestore degli hedge fund di scegliere i titoli giusti. Il gestore degli hedge fund deve scegliere i titoli che avranno un rendimento migliore rispetto al resto del settore.
Se il gestore degli hedge fund sceglie azioni sbagliate per il fondo, ciò potrebbe avere effetti devastanti sul portafoglio. Qualsiasi strategia che utilizza tecniche di gestione attiva come queste è intrinsecamente più rischiosa di una strategia di gestione passiva. Gli investitori in questo tipo di strategia devono avere una propensione al rischio e riporre grande fiducia nel gestore degli hedge fund.