Was ist aktienmarktneutral?
Aktienmarktneutral ist eine Anlagestrategie, die von vielen Hedgefonds angewendet wird, um Renditen zu erzielen, die unabhängig von den Bewegungen des gesamten Aktienmarktes sind. Diese Strategie beinhaltet die Verwendung von Long- und Short-Positionen in Aktien, um die Abhängigkeit vom gesamten Markt zu verringern. Die Verwendung aktienmarktneutraler Strategien erfordert detaillierte Kenntnisse der Börsensektoren, Absicherungsstrategien und Risikostufen.
Bei den meisten aktienmarktneutralen Strategien wird der Hedgefonds in einen bestimmten Marktsektor investieren. Der Fonds wird die Anlagen in den meisten Fällen nicht auf mehrere Branchen verteilen. Der Hedgefonds geht einige Long- und einige Short-Positionen innerhalb desselben Sektors ein. Auf diese Weise hofft der Hedgefonds, dass das Portfolio nicht durch Umstände beeinträchtigt wird, die sich auf die gesamte Branche auswirken. Die Hoffnung ist, dass die Long-Positionen besser abschneiden als der Rest des Sektors.
Die aktienmarktneutrale Strategie wird auch als Absicherung für Anleger eines Fonds eingesetzt. Anleger von Hedgefonds müssen in der Regel viel Kapital investieren, um sich am Fonds zu beteiligen. Diese große Investition erfordert, dass die Hedgefonds-Manager einen gewissen Schutz für das gesamte Portfolio aufbauen. Durch die Übernahme von Positionen in beide Marktrichtungen hoffen die Hedgefonds-Manager, das Gesamtrisiko für die Anleger senken zu können. Wenn die Branche steigt oder fällt, sollte das Geld im Fonds intakt bleiben.
Die Verwendung einer aktienmarktneutralen Strategie ist mit einem angemessenen Risiko verbunden. Obwohl der Zweck dieser Investition darin besteht, sich gegen Marktfaktoren abzusichern, gibt es immer noch ein gewisses Fehlerpotential. Der Erfolg dieser Strategie hängt von der Fähigkeit des Hedgefonds-Managers ab, die richtigen Aktien auszuwählen. Der Hedgefonds-Manager muss die Aktien auswählen, die sich besser als der Rest des Sektors entwickeln werden.
Wenn der Hedgefonds-Manager die falschen Aktien für den Fonds auswählt, kann dies verheerende Auswirkungen auf das Portfolio haben. Jede Strategie, die solche aktiven Managementtechniken einsetzt, ist von Natur aus riskanter als eine passive Managementstrategie. Anleger in eine solche Strategie müssen Risikobereitschaft zeigen und dem Hedgefondsmanager großes Vertrauen schenken.