O que é o mercado de ações neutro?

O mercado de ações neutro é uma estratégia de investimento empregada por muitos fundos de hedge, a fim de fornecer retornos independentes dos movimentos do mercado de ações como um todo. Essa estratégia envolve o uso de posições longas e vendidas em ações para diminuir a quantidade de dependência em todo o mercado. O uso de estratégias neutras no mercado de ações requer conhecimento detalhado dos setores do mercado de ações, estratégias de hedge e níveis de risco.

Com a maioria das estratégias neutras do mercado de ações, o fundo de hedge investirá em um setor específico do mercado. O fundo não distribuirá os investimentos por vários setores, na maioria dos casos. O fundo de hedge toma algumas posições longas e algumas posições curtas dentro do mesmo setor. Ao fazer isso, o fundo de hedge espera que o portfólio não seja afetado negativamente por circunstâncias que afetam o setor como um todo. A esperança é que as posições compradas tenham um desempenho melhor do que o resto do setor.

A estratégia neutra do mercado de ações também é usada como hedge para investidores em um fundo. Os investidores de fundos de hedge normalmente precisam investir grandes quantidades de capital para se envolverem no fundo. Esse grande investimento requer que os gerentes de fundos de hedge construam algumas proteções para o portfólio como um todo. Ao assumir posições em ambas as direções do mercado, os gestores de fundos de hedge esperam poder diminuir a quantidade de risco geral para os investidores. Se o setor subir ou descer, o dinheiro no fundo deve permanecer intacto.

O uso de uma estratégia neutra no mercado de ações envolve uma quantidade razoável de risco. Embora o objetivo desse investimento seja criar uma proteção contra fatores de mercado, ainda há espaço para erros. O sucesso dessa estratégia depende da capacidade do gestor do fundo de hedge de escolher as ações certas. O gestor do fundo de hedge precisa escolher as ações com melhor desempenho do que o restante do setor.

Se o gerente do fundo de hedge escolher as ações erradas para o fundo, isso poderá ter efeitos devastadores no portfólio. Qualquer estratégia que utilize técnicas de gerenciamento ativas como essas é inerentemente mais arriscada do que uma estratégia de gerenciamento passiva. Os investidores nesse tipo de estratégia precisam ter apetite por riscos e confiar bastante no gerente de fundos de hedge.