Qu'est-ce que le marché des actions neutre?
Neutre au marché actions est une stratégie d'investissement utilisée par de nombreux fonds de couverture pour générer des rendements indépendants des mouvements du marché boursier dans son ensemble. Cette stratégie implique l’utilisation de positions longues et courtes sur les actions afin de réduire le degré de dépendance à l’égard du marché. L'utilisation de stratégies neutres vis-à-vis des marchés actions nécessite une connaissance approfondie des secteurs boursiers, des stratégies de couverture et des niveaux de risque.
Avec la plupart des stratégies neutres vis-à-vis des marchés actions, le hedge fund va investir dans un secteur particulier du marché. Le fonds ne répartira pas les investissements entre plusieurs industries, dans la plupart des cas. Le hedge fund prend des positions longues et des positions courtes dans le même secteur. Ce faisant, le fonds de couverture espère que le portefeuille ne sera pas affecté négativement par des circonstances qui affectent l’ensemble du secteur. L'espoir est que les positions longues vont mieux performer que le reste du secteur.
La stratégie neutre vis-à-vis du marché des actions sert également de couverture pour les investisseurs dans un fonds. Les investisseurs dans les fonds spéculatifs doivent généralement investir de grandes quantités de capital pour s’impliquer dans le fonds. Cet investissement important oblige les gestionnaires de fonds de couverture à prévoir des protections pour le portefeuille dans son ensemble. En prenant des positions dans les deux sens du marché, les gestionnaires de fonds de couverture espèrent pouvoir réduire le niveau de risque global pour les investisseurs. Si l'industrie monte ou descend, l'argent dans le fonds devrait rester intact.
Le recours à une stratégie neutre vis-à-vis du marché des actions comporte un niveau de risque assez élevé. Bien que le but de cet investissement soit de créer une couverture contre les facteurs du marché, il reste une marge d'erreur. Le succès de cette stratégie dépend de la capacité du gestionnaire de fonds de couverture à choisir les bons titres. Le gestionnaire de fonds de couverture doit choisir les titres qui se comporteront mieux que le reste du secteur.
Si le gestionnaire de fonds de couverture choisit les mauvais titres pour le fonds, cela pourrait avoir des effets dévastateurs sur le portefeuille. Toute stratégie utilisant de telles techniques de gestion active est par nature plus risquée qu’une stratégie de gestion passive. Les investisseurs dans ce type de stratégie doivent avoir un goût du risque et faire confiance au gestionnaire de fonds de couverture.