Vad är ett framåtpris?

Ett framåtpris hänvisar till ett pris som säljaren och köparen av en tillgång har överenskommit, till exempel en aktie, handelsvara eller valuta, för en transaktion som kommer att äga rum vid ett fast datum i framtiden. De två parterna i ett framåtavtal förhandlar privat villkoren och undertecknar kontraktet utan att gå igenom ett utbyte. Vid undertecknandet av ett framåtkontrakt ändrar inga pengar hand.

I ett framåtkontrakt bör säljaren kompenseras för att ha tillgången för köparen istället för att investera det eller använda dem för något annat mer lönsamt syfte. Framåtpriset måste därför vara åtminstone det nuvarande priset på tillgången plus det ränta det skulle samlas om det sitter i ett riskfritt investeringsfordon, till exempel ett bankbesparingskonto eller en insättning. Denna standard härrör från idén att för att köparen ska köpa tillgången nu till det nuvarande priset utan första utlägg, måste köparen ta ut ett lån och betala ränta på det.

Frampriset måste också ta hänsyn till säljarens bärkostnad, som hänvisar till kostnaderna och fördelarna med att hålla och lagra tillgången. När det gäller varor som guld måste köparen kompensera säljaren för lagringskostnader. Att bära kostnader kan också vara negativa, vilket innebär att säljaren drar nytta av att hålla tillgången. Till exempel kan säljaren få ränta från valuta, tjäna utdelning från aktier eller skyddas från brist när det gäller olja eller andra bränslen.

Att underteckna ett framåtkontrakt innebär att man går in i ett nollsummespel, där mängden pengar som vann eller förlorat alltid är lika. Till exempel, om det framtida priset är $ 50 US -dollar och marknadspriset visar sig vara $ 55 USD på det angivna datumet, måste säljaren tillhandahålla objektet för $ 50 USD. I det här fallet förlorar säljaren $ 5 USD, vilket är samma summa pengar som köparen i huvudsak vinner.

investerare och spekulanter kan använda framåtkontrakt to dra nytta av prisfluktuationer. Framåtkontrakt kan också hjälpa en person eller en fast säkringsrisker som härstammar från prisfluktuationer. Till exempel kan ett multinationellt företag som oroar sig för växelkurs fluktuationer använda ett framåtkontrakt för att låsa in en växelkurs och skydda sig mot ogynnsamma fluktuationer. Det kommer inte att dra nytta av gynnsamma växelkurs fluktuationer, men detta bör inte vara i fokus för ett företag vars huvudsakliga verksamhet inte är valutakursspekulation.