Co je klonovací fond?

Klonovací fond je investiční strategie, která zahrnuje zdvojení struktury a výkonnosti podobného indexu nebo fondu. Ve většině případů je této replikační aktivity dosaženo aplikací derivátů na klonový fond. Jakmile byla strategie považována za velmi oblíbený přístup k úspěchu lépe zavedeného vzájemného fondu, v posledních letech se tato strategie stala méně běžnou.

Mnoho investorů vidí určitou míru výhody spojené s přístupem klonového fondu. Klonovací fondy mohou být často zajištěny za nižší cenu než podílové fondy, které slouží jako model nebo standard pro dané úsilí. Očekává se, že podle stejného základního plánu a struktury jako model bude mít klonový fond větší šanci replikovat úspěch investice. Z tohoto hlediska se předpokládá, že investice do klonů nesou mírně nižší míru rizika, zatímco otevírá dveře pro větší míru návratnosti.

V minulých dobách mnoho společností využívalo přístup klonového fondu jako součást tvorby příjmů pro penzijní plány. Protože neexistovala žádná omezení týkající se toho, zda podílové fondy musely zahrnovat klon tuzemského nebo zahraničního podílového fondu, znamenalo to, že se společnost mohla rozhodnout investovat do nabídek, které by nemusely splňovat regulační normy nezbytné pro tuzemské nabídky. Potenciál pro generování velké návratnosti byl jistě přítomen, ale také šance na ztráty se v této konkrétní aplikaci zvýšila.

Mnoho zemí dnes omezuje zahrnutí investic do klonových fondů do penzijních a investičních balíčků. I když je stále možné investovat do zahraničních nabídek, mnoho zemí nyní vyžaduje, aby klony neobsahovaly více než pevné procento celkové hodnoty podílových fondů. To pomáhá zajistit, aby se většina investic použitých jako součást důchodových plánů řídila stejnými předpisy, a tak prokazuje přijatelnou úroveň rizika.