Co je průřezová analýza?
Průřezová analýza zahrnuje studium celé skupiny v rámci celkové populace po stanovené časové období. Z hlediska finanční aplikace je taková analýza obvykle zaměřena na určitou skupinu podobných podniků nebo společností. Tato analýza se pokouší určit nejsilnější a nejslabší z určitého průřezu obchodního světa, aby získala užitečné informace pro investice. Při provádění průřezové analýzy využívá investor nebo správce portfolia statistické informace z účetní závěrky k posouzení jednotlivých společností a k užitečnému srovnání.
Existuje mnoho různých aplikací pro průřezovou analýzu mimo obchodní svět. Například Spojené státy používají sčítání lidu, které lze považovat pouze za takovou analýzu, za způsob studia demografických informací. Pokud jde o finance, průřezová studie může investorům poskytnout užitečný přehled, pokud jde o to, kterým společnostem se vrátit a kterým se vyvarovat.
Tento typ analýzy se liší od způsobu investování v sektorové analýze, ve kterém investoři studují, jak fungují celá seskupení podniků, například farmaceutické zásoby, s myšlenkou, že všechny tyto akcie budou růst a klesat v souladu s ostatními. Průřezová analýza farmaceutického průmyslu by se naproti tomu pokusila určit v daném časovém období nejúčinnější a finančně nejpříznivější farmaceutické společnosti. To nejlepší z těchto společností, také známé jako nejlepší z plemene, by bylo zaměřeno na investora, pokud by si přál koupit akcie zlatého standardu.
Jakmile investor rozhodne o průřezu akcií, které chce studovat, může použít srovnávací metriky získané z finančních výkazů k porovnání určitých společností s jejich vrstevníky. Toho lze dosáhnout použitím různých běžných poměrů velikostí, které umožňují srovnání společností různých velikostí. Investor nemůže tato čísla jednoduše použít slepě, protože určité okolnosti mohou mít vliv na statistiky konkrétního podniku, zejména v krátkodobém horizontu. Použití těchto ukazatelů - které mohou měřit dluh, účinnost nebo provozní kapitál, mimo jiné ve spojení se znalostí situace každé společnosti - může správně rozlišit to nejlepší z plemene.
Každý, kdo používá průřezovou analýzu, může rozšířit srovnání, pokud chce, ať už k porovnání dvou nebo více společností. Jednou z metod průřezového srovnání je stanovit nejlepší plemeno jako měřítko a zjistit, jak ostatní podobné společnosti měří tento standard. To může investorovi umožnit nalézt hodnotu v méně známé společnosti. Investoři používající specifický poměr pro průřezovou analýzu se mohou pokusit přijít s průměrem všech takových poměrů společností v průřezu, což usnadňuje rozlišení, které společnosti jsou nedostatečně výkonné a které překračují očekávání.