Wat is een transversale analyse?

Een transversale analyse omvat de studie van een hele groep binnen een totale populatie gedurende een specifieke periode. Wat de financiële toepassing ervan betreft, is een dergelijke analyse meestal gericht op een bepaalde groep vergelijkbare bedrijven of bedrijven. Deze analyse probeert de sterkste en zwakste van een bepaalde dwarsdoorsnede van de bedrijfswereld te bepalen om bruikbare informatie voor investeringen te verzamelen. Bij het uitvoeren van een transversale analyse gebruikt een belegger of portefeuillemanager statistische informatie uit financiële overzichten om de afzonderlijke bedrijven te beoordelen en nuttige vergelijkingen te maken.

Er zijn veel verschillende toepassingen voor transversale analyse buiten de bedrijfswereld. De Verenigde Staten gebruiken bijvoorbeeld de Census, die als een dergelijke analyse kan worden beschouwd, als een manier om demografische informatie te bestuderen. Wat betreft financiën kan een transversaal onderzoek een nuttig overzicht bieden voor investeerders in welke bedrijven ze moeten ondersteunen en welke ze moeten vermijden.

Dit type analyse verschilt van de sectoranalysemethode van beleggen, waarin beleggers onderzoeken hoe hele groepen bedrijven, bijvoorbeeld farmaceutische aandelen, presteren, met de gedachte dat al dergelijke aandelen in overeenstemming met elkaar zullen stijgen en dalen. Een transversale analyse van de farmaceutische industrie daarentegen zou trachten de best presterende en financieel meest gezonde farmaceutische bedrijven over een bepaalde periode te bepalen. Het beste van deze bedrijven, ook bekend als de beste van het ras, zou de focus van de belegger zijn als hij goudstandaardaandelen zou willen kopen.

Zodra de belegger beslist over de dwarsdoorsnede van aandelen die hij of zij wenst te bestuderen, kan hij of zij de vergelijkende statistieken die zijn verkregen uit financiële overzichten gebruiken om bepaalde bedrijven te vergelijken met hun concurrenten. Dit kan worden gedaan met behulp van de verschillende gangbare grootteverhoudingen waarmee bedrijven van verschillende groottes kunnen worden vergeleken. De belegger kan deze cijfers niet zomaar blindelings gebruiken, omdat bepaalde omstandigheden de statistieken van een specifiek bedrijf kunnen beïnvloeden, vooral op de korte termijn. Door deze ratio's te gebruiken - die onder andere schuld, efficiëntie of werkkapitaal kunnen meten, in combinatie met kennis van de situatie van elk bedrijf - kan het beste van het ras goed worden onderscheiden.

Iedereen die transversale analyse gebruikt, kan de vergelijking zo ver uitbreiden als hij of zij wil, of hij nu twee of meerdere bedrijven vergelijkt. Een methode om transversale vergelijkingen te maken, is om de beste in ras als benchmark vast te stellen en te kijken hoe andere vergelijkbare bedrijven aan die norm voldoen. Hierdoor kan een belegger waarde vinden in een minder bekend bedrijf. Beleggers die een specifieke ratio gebruiken voor transversale analyse kunnen proberen een gemiddelde te maken van al dergelijke verhoudingen van bedrijven binnen een cross-sectie, waardoor het gemakkelijk wordt om te onderscheiden welke bedrijven onderpresteren en welke verwachtingen overtreffen.