¿Qué es un análisis transversal?
Un análisis transversal implica el estudio de un grupo completo dentro de una población general durante un período de tiempo específico. En términos de su aplicación financiera, dicho análisis generalmente está dirigido a un determinado grupo de empresas o empresas similares. Este análisis intenta determinar el más fuerte y el más débil de una determinada sección transversal del mundo de los negocios para obtener información útil para las inversiones. Al realizar un análisis transversal, un inversionista o administrador de cartera utiliza información estadística de los estados financieros para evaluar las compañías separadas y hacer comparaciones útiles.
Existen muchas aplicaciones diferentes para el análisis transversal más allá del mundo empresarial. Por ejemplo, Estados Unidos usa el Censo, que puede considerarse solo un análisis de este tipo, como una forma de estudiar la información demográfica. En términos de finanzas, un estudio transversal puede proporcionar una visión general útil a los inversores en términos de qué compañías respaldar y cuáles evitar.
Este tipo de análisis difiere del modo de inversión de análisis sectorial, en el que los inversionistas estudian cómo se están desempeñando agrupaciones enteras de negocios, por ejemplo, acciones farmacéuticas, con la idea de que todas esas acciones subirán y bajarán de acuerdo entre sí. Un análisis transversal de la industria farmacéutica, por otro lado, intentaría determinar las compañías farmacéuticas con mejor desempeño y más sólidas financieramente durante un período de tiempo específico. La mejor de estas compañías, también conocida como la mejor de la raza, sería el foco del inversor si deseara comprar acciones estándar de oro.
Una vez que el inversionista decide sobre la sección transversal de las acciones que desea estudiar, puede usar las métricas comparativas obtenidas de los estados financieros para comparar ciertas compañías con sus pares. Esto puede hacerse con el uso de varias proporciones de tamaño comunes que permiten comparar compañías de diferentes tamaños. El inversor no puede simplemente usar estos números a ciegas, ya que ciertas circunstancias pueden afectar las estadísticas de un negocio específico, especialmente a corto plazo. El uso de estas proporciones, que pueden medir la deuda, la eficiencia o el capital operativo, entre otras cosas, junto con el conocimiento de la situación de cada empresa, puede distinguir adecuadamente a los mejores.
Cualquiera que use un análisis transversal puede ampliar la comparación tanto como lo desee, ya sea para comparar dos empresas o varias. Un método para hacer comparaciones transversales es establecer lo mejor de la raza como punto de referencia y ver cómo otras empresas similares están a la altura de ese estándar. Esto puede permitir que un inversor encuentre valor en una empresa menos conocida. Los inversores que utilizan una proporción específica para el análisis transversal pueden tratar de llegar a un promedio de todas esas proporciones de empresas dentro de una sección transversal, lo que facilita distinguir qué empresas tienen un rendimiento inferior y cuáles superan las expectativas.