Hvad er en tværsnitsanalyse?
En tværsnitsanalyse involverer undersøgelsen af en hel gruppe inden for en samlet befolkning over et bestemt tidsrum. Med hensyn til dens økonomiske anvendelse er en sådan analyse normalt rettet mod en bestemt gruppe af lignende virksomheder eller virksomheder. Denne analyse forsøger at bestemme den stærkeste og svageste af et bestemt tværsnit af erhvervslivet for at hente nyttig information til investeringer. Når man udfører en tværsnitsanalyse, bruger en investor eller porteføljeforvalter statistiske oplysninger fra årsregnskabet til at vurdere de separate virksomheder og foretage nyttige sammenligninger.
Der er mange forskellige applikationer til tværsnitsanalyse ud over erhvervslivet. For eksempel bruger De Forenede Stater Census, der kan betragtes som en sådan analyse, som en måde at studere demografisk information på. Med hensyn til finansiering kan en tværsnitsundersøgelse give en nyttig oversigt til investorer med hensyn til hvilke virksomheder de skal støtte og hvilke de skal undgå.
Denne type analyse adskiller sig fra sektoranalysemetoden for investering, hvor investorer studerer, hvordan hele grupperinger af virksomheder, for eksempel farmaceutiske lagre, klarer sig, med tanken om, at alle sådanne aktier vil stige og falde i overensstemmelse med hinanden. En tværsnitsanalyse af den farmaceutiske industri ville på den anden side forsøge at bestemme de bedst fungerende og mest økonomisk forsvarlige farmaceutiske virksomheder over en bestemt periode. Det bedste af disse virksomheder, også kendt som det bedste af racen, ville være investorens fokus, hvis han eller ønsker at købe guldstandardaktier.
Når investoren beslutter sig for tværsnittet af aktier, som han eller hun ønsker at studere, kan han eller hun bruge de sammenlignende beregninger, der er opnået fra årsregnskabet, for at sammenligne visse virksomheder med deres jævnaldrende. Dette kan gøres ved brug af de forskellige fælles størrelsesforhold, der gør det muligt at sammenligne virksomheder i forskellige størrelser. Investereren kan ikke blot bruge disse numre blindt, da visse omstændigheder kan påvirke statistikken for en bestemt virksomhed, især på kort sigt. Brug af disse nøgletal - som kan måle gæld, effektivitet eller driftskapital, blandt andet sammen med kendskab til hvert selskabs situation - kan skelne den bedste race.
Enhver, der bruger tværsnitsanalyse, kan udvide sammenligningen så vidt han eller hun ønsker, uanset om man skal sammenligne to virksomheder eller flere. En metode til sammenligning af tværsnit er at etablere bedst i racen som benchmark og se, hvordan andre lignende virksomheder måler op til denne standard. Dette kan give en investor mulighed for at finde værdi i et mindre kendt selskab. Investorer, der bruger et specifikt forhold til tværsnitsanalyse, kan forsøge at komme med et gennemsnit af alle sådanne forhold mellem virksomheder inden for et tværsnit, hvilket gør det let at skelne mellem, hvilke virksomheder der underpresterer, og hvilke der overgår forventningerne.