Co je expozice trhu?

Z hlediska investic se expozice na trhu týká částky nebo procenta investičního portfolia, které je spojeno s daným typem investice nebo investic soustředěných na konkrétní odvětví. Jak se procento z celkové hodnoty portfolia investovaného v daném odvětví zvyšuje, zvyšuje se také míra vystavení trhu, kterou má investor na tomto trhu. Pochopení míry expozice spojené s různými investicemi je nezbytným nástrojem k vytvoření vyváženého portfolia, kde hodnota portfolia méně podléhá poklesům na trhu.

Nejjednodušší způsob, jak porozumět expozici na trhu, je podívat se, jak se vypočítává. Například pokud má investiční portfolio hodnotu 100 000 USD v amerických dolarech (USD) a polovina této hodnoty je ve formě akcií emitovaných v prominentních obchodních domech, má investor v maloobchodním odvětví 50% tržní expozici. Za předpokladu, že čtvrtina celkové hodnoty portfolia je investována do akcií vydaných výrobci dodávek staveb, nese portfolio 25% tržní expozici ve stavebnictví.

Pokud by některá řada okolností nepříznivě ovlivnila zisky maloobchodních společností obecně, vysoká expozice investora v tomto odvětví na trhu by způsobila výrazné snížení celkové hodnoty portfolia. Přestože ztráty mohou být zmírněny odpovídajícím vzestupem ve stavebnictví, vysoká koncentrace investic v jednom průmyslovém odvětví by stále mohla vést k finančním obtížím pro investora. Z tohoto důvodu mohou finanční analytici doporučovat omezit vystavení investora na trhu danému odvětví na relativně malé procento. To umožňuje snadněji kompenzovat ztráty v jednom odvětví zvýšením v jiných a udržet tak celkovou hodnotu portfolia.

Aby bylo možné účinně řídit vystavení trhu, musí investoři věnovat velkou pozornost tomu, jak provádějí alokaci aktiv. Zajištěním diverzifikace investic nalezených v portfoliu, a to nejen podle emitenta, ale také podle typu odvětví, se snižuje riziko ztráty, zatímco potenciál pro zvýšení hodnoty portfolia zůstává vysoký. Pro udržení rovnováhy tohoto typu je důležité, aby si investor neustále uvědomoval vývojové trendy v odvětvích zastoupených v portfoliu, včetně projekcí, kam se tyto trhy v příštích šesti měsících budou pohybovat. Současně je také důležité věnovat pozornost finančnímu výhledu společností, které vydávají akcie tvořící portfolio. Je tomu tak proto, že jednotlivá společnost může podstoupit vážné finanční převrácení, které má vliv na hodnotu jejích akcií, i když si průmysl jako celek vede velmi dobře.