Was ist Marktexposure?
In Bezug auf die Anlage hat das Marktengagement mit der Höhe oder dem Prozentsatz des Anlageportfolios zu tun, der mit einer bestimmten Art von Anlage oder Anlagen verbunden ist, die auf eine bestimmte Branche konzentriert sind. Je höher der Prozentsatz des Gesamtwerts des in eine bestimmte Branche investierten Portfolios ist, desto höher ist das Marktengagement des Anlegers auf diesem Markt. Das Verständnis des mit verschiedenen Anlagen verbundenen Risikograds ist ein wesentliches Instrument zur Schaffung eines ausgewogenen Portfolios, bei dem der Wert des Portfolios weniger Marktschwankungen unterliegt.
Der einfachste Weg, das Marktengagement zu verstehen, besteht darin, zu prüfen, wie es berechnet wird. Wenn ein Anlageportfolio beispielsweise einen Wert von 100.000 USD (US-Dollar) aufweist und die Hälfte dieses Werts in Form von Aktien von bekannten Kaufhäusern ausgegeben wird, ist der Anleger im Einzelhandel zu 50% am Markt engagiert. Unter der Annahme, dass ein Viertel des Gesamtwerts des Portfolios in Aktien investiert ist, die von Herstellern von Bauprodukten ausgegeben wurden, weist das Portfolio ein Marktexposure von 25% in der Bauindustrie auf.
Sollten sich eine Reihe von Umständen nachteilig auf die Gewinne von Einzelhandelsunternehmen im Allgemeinen auswirken, würde das hohe Marktrisiko des Anlegers in dieser Branche zu einem deutlichen Rückgang des Gesamtwerts des Portfolios führen. Während die Verluste durch einen entsprechenden Aufschwung in der Bauwirtschaft abgemildert werden können, könnte die hohe Konzentration von Investitionen in einer Branche noch zu finanziellen Schwierigkeiten für den Investor führen. Aus diesem Grund empfehlen Finanzanalysten unter Umständen, das Marktrisiko eines Anlegers für eine bestimmte Branche auf einen relativ geringen Prozentsatz zu beschränken. Dies ermöglicht es, Verluste in einer Branche leichter durch Zuwächse in anderen zu kompensieren und so den Gesamtwert des Portfolios zu erhalten.
Um das Marktengagement effektiv zu steuern, müssen Anleger genau darauf achten, wie sie die Vermögensallokation durchführen. Indem sichergestellt wird, dass die im Portfolio enthaltenen Anlagen nicht nur nach Emittenten, sondern auch nach Branchentyp diversifiziert werden, wird das Verlustrisiko verringert, während das Wertsteigerungspotenzial des Portfolios hoch bleibt. Um ein Gleichgewicht dieser Art aufrechtzuerhalten, ist es wichtig, dass der Anleger ständig über die Entwicklungstrends in den im Portfolio vertretenen Branchen informiert ist, einschließlich Prognosen darüber, wo sich diese Märkte in den nächsten sechs Monaten bis zu einem Jahr bewegen werden. Gleichzeitig ist es wichtig, die finanziellen Aussichten der Unternehmen zu berücksichtigen, die die Aktien ausgeben, aus denen sich das Portfolio zusammensetzt. Dies ist darauf zurückzuführen, dass ein einzelnes Unternehmen möglicherweise schwerwiegende finanzielle Rückschläge erleidet, die sich auf den Wert seiner Aktie auswirken, selbst wenn es der Branche insgesamt sehr gut geht.