Qu'est-ce que l'exposition au marché?
En termes d'investissement, l'exposition au marché concerne le montant ou le pourcentage du portefeuille d'investissement associé à un type d'investissement donné ou à des investissements concentrés dans un secteur spécifique. À mesure que le pourcentage de la valeur totale du portefeuille investi dans un secteur donné augmente, le niveau d'exposition au marché de l'investisseur sur ce marché augmente également. Comprendre le degré d'exposition associé à divers investissements est un outil essentiel à la création d'un portefeuille équilibré lorsque la valeur du portefeuille est moins sujette aux replis du marché.
Le moyen le plus simple de comprendre l'exposition au marché consiste à examiner comment il est calculé. Par exemple, si un portefeuille d’investissements d’une valeur de 100 000 USD en dollars américains (USD) et que la moitié de cette valeur est sous forme d’actions émises par d’importants grands magasins, l’investisseur s'expose alors à 50% du marché de la grande distribution. En supposant qu'un quart de la valeur totale du portefeuille soit investi dans des actions émises par des fabricants de matériaux de construction, le portefeuille détient une exposition au marché de 25% dans le secteur de la construction.
Si certaines séries de circonstances affectaient négativement les bénéfices des sociétés de vente au détail en général, la forte exposition du marché à l'investisseur dans ce secteur entraînerait une baisse importante de la valeur globale du portefeuille. Bien que les pertes puissent être atténuées par une reprise correspondante dans le secteur de la construction, la concentration élevée des investissements dans un seul secteur pourrait néanmoins entraîner des difficultés financières pour l'investisseur. C’est pour cette raison que les analystes financiers pourraient recommander de limiter l’exposition du marché d’un investisseur à un secteur donné à un pourcentage relativement faible. Cela permet de compenser plus facilement les pertes dans un secteur avec les augmentations dans d'autres et de maintenir ainsi la valeur globale du portefeuille.
Pour gérer efficacement l'exposition au marché, les investisseurs doivent être particulièrement attentifs à la manière dont ils procèdent à la répartition de l'actif. En veillant à diversifier les investissements au sein du portefeuille, non seulement par émetteur, mais également par type d’industrie, le risque de perte est réduit, tandis que le potentiel d’augmentation de la valeur du portefeuille reste élevé. Afin de maintenir un équilibre de ce type, il est important que l'investisseur soit constamment au courant des tendances en évolution dans les industries représentées dans le portefeuille, y compris des projections concernant l'évolution de ces marchés au cours des six prochains mois. Dans le même temps, il est également important de tenir compte des perspectives financières des sociétés émettrices des actions composant le portefeuille. En effet, une entreprise individuelle peut subir de graves revers financiers qui affectent la valeur de ses actions, même lorsque l’ensemble du secteur se porte très bien.